Order Blocks erklärt: Definition, Regeln und Testergebnisse

Ein Orderblock ist eine Preiszone, die ein Trader in einem Chart markiert, meist die Spanne der letzten Kerze vor einer starken Bewegung. Die Idee ist, dass der Kurs reagieren könnte, wenn er in diese Zone zurückkehrt. Dieser Ratgeber definiert die Idee präzise und überprüfbar, zeigt zwei reale Beispiele und berichtet, was mit 241 solchen Zonen auf 5.000 stündlichen EURUSD-Kerzen geschah, im Vergleich zu gewöhnlichen Paaren entgegengesetzter Kerzen, die die Regeln nicht erfüllen. Unter den Zonen, zu denen der Kurs zurückkehrte und für die ein eindeutiges Ergebnis vorlag, hielten 49,7% der Orderblock-Zonen gegenüber 44,9% der gewöhnlichen Paare.

Was ein Orderblock ist

Der Begriff wird in der Chartanalyse nach Smart Money Concepts (SMC) verwendet und mit den Lehren des Inner Circle Trader (ICT) verbunden. Definitionen und Zeichenregeln unterscheiden sich unter Tradern. Die meisten Varianten stimmen in drei Punkten überein.

• Bullischer Orderblock: die letzte Abwärtskerze vor einer Aufwärtsbewegung, die vorherige Hochs durchbricht. Ihre Kursspanne wird zu einer Zone, in der Käufer erneut einsteigen könnten.
• Bärischer Orderblock: die letzte Aufwärtskerze vor einer Abwärtsbewegung, die vorherige Tiefs durchbricht. Ihre Spanne wird zu einer Zone, in der Verkäufer erneut einsteigen könnten.
• Die Reaktionsidee: Die Begründung lautet, dass ein großer Marktteilnehmer nicht ausgeführte Orders in dieser Zone hinterlassen hat und der Kurs deshalb bei seiner Rückkehr abprallen könnte. Chartdaten für Privatanleger zeigen keine Orders einzelner Teilnehmer, daher ist die Begründung selbst eine Annahme über den Orderfluss. Ein Chart kann zeigen, ob sich der Kurs um solche Zonen anders verhält.

Die Varianten unterscheiden sich im Detail. Manche Trader markieren die gesamte Kerze vom Hoch bis zum Tief, manche nur den Körper und manche nur die Hälfte der Kerze, die der Bewegung am nächsten liegt. Manche verlangen einen Strukturbruch, andere eine Kurslücke oder eine schnelle Kerzenfolge. Da nichts standardisiert ist, ergibt eine Aussage über Orderblocks erst Sinn, wenn die Regel festgehalten ist. Das geschieht im nächsten Abschnitt.

Die auf dieser Seite verwendete Festlegung

Die folgenden Regeln sind eine mögliche sinnvolle Methode, die Idee für einen Computer überprüfbar zu machen. Andere Trader zeichnen sie anders. ATR ist die Average True Range, ein Maß für die jüngste Volatilität. Hier verwendet sie Wilders Glättung über 14 Kerzen und wird für den Stärke- und Ergebnistest auf der Markierungskerze festgelegt. Die True Range ist der größte Wert aus Hoch minus Tief, der absoluten Differenz zwischen Hoch und vorherigem Schlusskurs und der absoluten Differenz zwischen Tief und vorherigem Schlusskurs. Für die erste Kerze ist die True Range Hoch minus Tief. Die erste ATR ist der Mittelwert der ersten 14 True Ranges; jeder spätere Wert ist (vorherige ATR × 13 + aktuelle True Range) / 14. Kerzen ohne verfügbare ATR werden übersprungen. Siehe den Begriff im Glossar.

Eine Zone, bei der innerhalb von 12 Kerzen keines von beiden eintritt, gilt als unentschieden. Schlusskurse entscheiden über das Ergebnis, nicht Dochte: Ein Docht, der die Zone durchstößt, aber wieder innerhalb schließt, durchbricht sie nicht. Innerhalb jeder Gruppe (Orderblocks und Kontrollgruppe) werden die Zonen getrennt in der Reihenfolge ihrer Markierungskerzen verarbeitet, wobei bullische und bärische Zonen zusammengefasst werden. Eine Zone wird verworfen, wenn ihre Markierung innerhalb von 3 Kerzen nach der zuletzt behaltenen Markierung liegt. Das verringert die wiederholte Zählung naher Setups, beseitigt aber nicht alle Überschneidungen.

Zwei reale Beispiele

Beide Charts verwenden reale Einstundenkerzen, die aus MetaTrader 5 exportiert wurden. Sie wurden ausgewählt, weil das Ergebnis leicht zu erkennen ist, nicht weil sie typisch sind. Die Studie im nächsten Abschnitt verwendet jede Zone, die die Regeln gefunden haben.

Sieh dir an, was der zweite Chart zeigt. Der Kurs prallte nicht eindeutig ab. Drei Kerzen schlossen innerhalb des Kastens, obwohl ihre Tiefs dessen Unterkante durchbrachen, bevor erstmals ein Schlusskurs darunter lag. Die Zone war etwa 0,93 der ATR der Markierungskerze breit. Ein tatsächlicher Stop-Abstand würde vom Einstiegskurs und der Stop-Regel abhängen; beides wurde hier nicht modelliert.

Was 5.000 stündliche Kerzen zeigen

Die obigen Regeln wurden auf jede Kerze eines MetaTrader 5-Exports von EURUSD-Einstundenkerzen angewendet, 5.000 Kerzen vom 4. Dezember 2025 bis zum 24. September 2026. Die Kontrollgruppe umfasst jedes Paar mit derselben Form aus zwei Kerzen (eine Abwärtskerze, dann eine Aufwärtskerze, wobei der Kurs drei Kerzen später noch über der Zone liegt, und das Spiegelbild für bärische Zonen), das den Durchbruchtest, den Stärketest oder beide nicht besteht. Beide Gruppen werden nach exakt denselben Rückkehr- und Ergebnisregeln beurteilt.

Einfach ausgedrückt: Von den Orderblocks, zu denen der Kurs zurückkehrte und für die danach ein Ergebnis feststand, hielt etwa die Hälfte und etwa die Hälfte wurde durchbrochen. Die Kontrollgruppe hatte einen niedrigeren Anteil gehaltener Zonen, 44,9% gegenüber 49,7%, und die beiden Intervalle überschneiden sich. Diese beschreibenden Ergebnisse belegen weder, ob sich die Gruppen unterscheiden, noch beweisen die überlappenden Intervalle ihre Gleichwertigkeit.

Hängt das Ergebnis von den Einstellungen ab?

Die Schwellenwerte sind frei gewählt, daher wurden dieselben Daten mit anderen Werten ausgewertet. Der Anteil gehaltener Zonen ändert sich stark mit der Definition von „gehalten“, ebenso wie jener der Kontrollgruppe, wodurch der Abstand zwischen ihnen klein bleibt.

Der beobachtete Abstand reicht bei diesen Einstellungen von 0,1 bis 6,8 Prozentpunkten, und die getrennt berechneten Intervalle überschneiden sich in jedem Fall. Dieser Vergleich belegt weder Gleichwertigkeit noch einen Handelsvorteil.

Was dieser Test nicht abdeckt

• Ein Währungspaar, ein Zeitrahmen und etwa neun Monate an Daten. Andere Märkte, Zeitrahmen und Zeiträume können anders aussehen.
• Diese Wilson-95%-Intervalle setzen unabhängige Ergebnisse voraus. Benachbarte Zonen können sich auch nach der Ausdünnung Kursbewegungen und Ergebnisfenster teilen, sodass die Intervalle zu eng sein könnten. Die Größe dieses Effekts wurde nicht geschätzt.
• „Gehalten“ ist eine Aussage über Kerzenschlusskurse, nicht über Gewinn. Es wurden weder Einstiegskurs, Stop, Ziel, Spread, Kommission noch Slippage modelliert und kein Handelsgewinn oder -verlust gemessen.
• Die Kontrollgruppe ist keine perfekte Vergleichsbasis. Ihre Zonen werden wesentlich früher erneut erreicht, was den Zeitpunkt der Ergebnismessung verändert.
• Beim Markieren nach Augenmaß können Zonen gewählt werden, die die Regeln nicht erfassen, und umgekehrt. Diese Regeln verwenden feste numerische Schwellenwerte.

Wie Trader eine Zone in der Praxis lesen

Nichts vom Folgenden wurde oben getestet. Es sind verbreitete Gewohnheiten, die aufgeführt werden, damit du sie selbst testen kannst.

• Zuerst der höhere Zeitrahmen. Viele Trader markieren Zonen in einem höheren Zeitrahmen und suchen erst in einem niedrigeren danach, wenn die Richtung übereinstimmt. Ob das etwas bringt, muss dein eigener Test zeigen.
• Zonenbreite im Verhältnis zur ATR. Liegt ein Einstieg an einem Rand einer Zone und ein Stop jenseits des gegenüberliegenden Rands, vergrößert eine breitere Zone den Stop-Abstand. Bei gleichem geplantem Geldrisiko bedeutet das eine kleinere Position; der Positionsgrößenrechner zeigt den Effekt.
• Schlusskurse vor Dochten. Einen Schlusskurs jenseits des entfernten Rands statt eines Dochtes als Ende der Idee zu werten, ist eine verbreitete Regel und wird auch hier verwendet.
• Nur die erste Rückkehr. Viele Trader vertrauen der ersten Rückkehr mehr als späteren, weil eine Zone nach einem Besuch als „aufgebraucht“ gilt. Die obige Studie betrachtete nur die erste Rückkehr.
• Breaker Blocks. Wenn eine Zone scheitert, kehren manche Trader sie um und erwarten, dass sie bei einem späteren erneuten Test als entgegengesetzte Art von Zone wirkt. Ein durchbrochener bullischer Orderblock wird zu einem möglichen Widerstandsbereich. Die in der Tabelle gezählten durchbrochenen Zonen bilden die Grundlage für diese Idee, die nicht getestet wurde.
• Kosten nahe der Zone. Nachrichten und ein dünner Handel können den Spread ausweiten und Slippage verursachen, genau wenn der Kurs eine Zone erreicht.

Orderblocks und ähnliche Konzepte

Ein Orderblock ähnelt einer Angebots- und Nachfragezone. Der Unterschied liegt vor allem darin, wie die Zone eingezeichnet wird: Eine Angebots- oder Nachfragezone umfasst meist eine kleine Gruppe von Kerzen vor einer starken Bewegung, während ein Orderblock gewöhnlich aus einer Kerze besteht. Eine Fair Value Gap ist eine andere Struktur: ein Ungleichgewicht aus drei Kerzen, bei dem sich die erste und die dritte Kerze nicht überschneiden. Trader betrachten oft, wo beide zusammenliegen. Unterstützung und Widerstand können anhand früherer Swing-Hochs oder -Tiefs, wiederholter Wendebereiche oder runder Zahlen markiert werden; siehe die Begriffe im Glossar.

Beim Markieren von Zonen ist die Kerzenterminologie wichtig. Wenn dir ein Begriff wie Körper, Docht oder Engulfing unbekannt ist, erklärt der Ratgeber zu Kerzenmustern, wie einzelne Kerzen und kurze Folgen gelesen werden.

Zonen in einem schriftlichen Plan verwenden

1. Schreibe die Markierungsregeln wie in der obigen Tabelle auf, damit zwei Personen beim Markieren desselben Charts dieselben Zonen erhalten.
2. Lege vor dem Trade fest, wann die Idee ungültig wird. Ein Schlusskurs jenseits des entfernten Zonenrands ist die hier verwendete Regel; ein fixer Stop ist eine andere.
3. Bestimme die Positionsgröße anhand des Risikos, das du akzeptierst, nicht anhand der Zone. Der Positionsgrößenrechner und der Ratgeber zum Risikomanagement behandeln die Berechnung.
4. Prüfe vor der Orderaufgabe das Verhältnis von Chance zu Risiko mit dem Chance-Risiko-Rechner.
5. Halte jeden Trade im Trading-Journal fest, einschließlich der Zonen, die du ausgelassen hast.
6. Teste die Regeln anhand einer langen Historie und auf mehr als einem Markt unter Einbeziehung der Kosten. Der Backtesting-Ratgeber erklärt, wie das geht.
7. Übe zunächst in Echtzeit, ohne Geld zu riskieren. Siehe Paper Trading.

Was diese Seite zeigt

• Eine schriftliche Regel kann Orderblocks mechanisch finden, und die Beispiele zeigen, wie sie bei realen Kerzen aussehen.
• In dieser Stichprobe hielten 91 von 183 entschiedenen Orderblock-Zonen (49,7%), gegenüber 203 von 452 entschiedenen Kontrollzonen (44,9%). Diese Zahlen schließen Zonen ohne beobachtete Rückkehr und noch unentschiedene Zonen aus.
• Hier wurden keine Hinweise gefunden, dass eine Zone für sich genommen einen Vorteil bietet. Nichts hier zeigt, dass sie dies bei anderen Daten oder Regeln nicht tut.

Häufig gestellte Fragen