Engulfing-Candlestick-Muster lesen und handeln

Ein Engulfing-Muster ist ein Signal aus zwei Kerzen, bei dem der Körper der zweiten Kerze den Körper der ersten vollständig umschließt und in die andere Richtung weist. Trader sehen darin ein Zeichen, dass die Kontrolle von Verkäufern auf Käufer (bullisches Engulfing) oder von Käufern auf Verkäufer (bärisches Engulfing) übergegangen sein könnte. Es gehört zu den bekanntesten Kerzenmustern und verleitet leicht zu übermäßigem Trading, weil es so häufig auftritt. Dieser Leitfaden liefert die genaue Definition, erklärt, unter welchen Bedingungen das Muster Aufmerksamkeit verdient, zeigt die Planung von Einstiegen, Stopps und Zielen und behandelt Situationen, in denen es scheitert.

Was ein Engulfing-Muster ist

Eine Kerze hat einen Körper, den Bereich zwischen Eröffnung und Schluss, sowie Schatten (Dochte), die bis zum Hoch und Tief der Periode reichen. Bei einem Engulfing-Muster werden nur die Körper verglichen. Die zweite Kerze eröffnet auf Höhe oder jenseits des Schlusskurses der ersten und schließt jenseits ihres Eröffnungskurses, sodass ihr Körper den gesamten ersten Körper umschließt. Ihre Schatten können länger oder kürzer als jene der ersten Kerze sein.

• Bullisches Engulfing: eine fallende Kerze, gefolgt von einer steigenden Kerze, deren Körper den Körper der fallenden Kerze umschließt. Es erscheint nach einem Rückgang oder Rücksetzer und deutet darauf hin, dass die Käufer übernommen haben.
• Bärisches Engulfing: eine steigende Kerze, gefolgt von einer fallenden Kerze, deren Körper den Körper der steigenden Kerze umschließt. Es erscheint nach einem Anstieg oder einer Gegenbewegung und deutet darauf hin, dass die Verkäufer übernommen haben.

Strenge und lockere Definitionen

Chartbücher und Scanner verwenden nicht alle denselben Test, sodass zwei Werkzeuge bei derselben Kerze zu unterschiedlichen Ergebnissen kommen können. Die häufigsten Varianten sind:

• Körper umschließt Körper. Der Schlusskurs der zweiten Kerze liegt jenseits des Eröffnungskurses der ersten und ihr Eröffnungskurs auf Höhe oder jenseits des Schlusskurses der ersten. Das ist die übliche Definition.
• Körper umschließt Körper, streng. Beide Vergleiche müssen strikt sein, gleiche Kurse zählen also nicht. Da viele Märkte fast rund um die Uhr handeln, entspricht der Eröffnungskurs einer Kerze oft dem vorherigen Schlusskurs oder liegt sehr nahe daran. Die strenge Variante verwirft daher viele Muster, die die übliche Variante akzeptiert.
• Körper und Handelsspanne umschlossen. Ein strengerer Filter verlangt, dass die zweite Kerze sowohl den ersten Körper als auch die gesamte Spanne vom Hoch bis zum Tief der ersten Kerze einschließlich der Schatten umschließt. Eine Kerze, die nur die Spanne umschließt, ist ein Outside Bar, der den Körper nicht umschließen muss und ein anderes Muster darstellt.

Entscheide, welche Variante du verwendest, schreibe sie auf und wende sie auf jedem Chart gleich an. Eine Regel, die sich von Chart zu Chart ändert, lässt sich später nicht testen.

Was das Muster über Käufer und Verkäufer aussagt

Betrachte eine bullische Engulfing-Kerze im Stundenchart. In der ersten Stunde drücken Verkäufer den Kurs nach unten und die Kerze schließt tiefer. In der nächsten Stunde kann der Kurs auf oder unter diesem Schlusskurs eröffnen, was nach einer Fortsetzung aussieht. Doch Käufer steigen ein, treiben den Kurs durch den gesamten Körper der ersten Kerze zurück und schließen über deren Eröffnungskurs. Alles, was die Verkäufer in einer Periode erreicht haben, wurde in der nächsten rückgängig gemacht.

Diese Verhaltensänderung ist der Grund, warum Trader aufmerksam werden. Sie ist auch der Grund, warum das Muster ein Hinweis und kein Versprechen ist. Eine einzelne Kerze zeigt, was in einer Periode geschehen ist. Sie weiß nicht, ob eine Nachrichtenveröffentlichung bevorsteht, ob ein übergeordneter Trend noch intakt ist oder ob die aufgetretenen Käufer genug Kapital haben, um weiterzumachen. Veröffentlichte Tests von Kerzenmustern lieferten gemischte Ergebnisse, und das Ergebnis hängt vom Markt, dem Zeitraum und den genauen Regeln ab. Betrachte eine Engulfing-Kerze daher als einen Faktor und teste deine eigene Variante, bevor du dich darauf verlässt.

Kontext: Wo das Muster erscheint

Dieselben zwei Kerzen können je nach Entstehungsort sehr Unterschiedliches bedeuten. Trader gewichten eine Engulfing-Kerze an einem Kursniveau, auf das der Markt bereits reagiert hat, stärker als mitten in einer ruhigen Handelsspanne, auch wenn keine der beiden Situationen ein bestimmtes Signal zuverlässig macht. Prüfe diese Punkte, bevor du ein Engulfing-Signal ernst nimmst.

1. Richtung des übergeordneten Trends. Engulfing-Kerzen in Trendrichtung, etwa ein bullisches Engulfing am Ende eines Rücksetzers in einem Aufwärtstrend, werden für den Wiedereinstieg in den Trend genutzt. Kerzen gegen einen starken Trend sind Umkehrversuche; ihr Erfolg hängt vom Markt und den jeweiligen Regeln ab.
2. Ein wichtiges Niveau. Unterstützung, Widerstand, ein früheres Swing-Hoch oder -Tief, eine runde Zahl oder eine Angebots- oder Nachfragezone gibt dem Muster einen Grund, dort aufzutreten. Der Leitfaden zu Angebots- und Nachfragezonen erklärt, wie du solche Bereiche markierst.
3. Eine bereits gelaufene Bewegung. Das Muster ist nach mehreren Kerzen in eine Richtung aussagekräftiger als nach einer Seitwärtsphase, weil es etwas gibt, das sich umkehren kann.
4. Relative Größe. Die Engulfing-Kerze sollte sich von den letzten Kerzen abheben. Häufig wird geprüft, ob ihr Körper größer ist als der durchschnittliche Körper der letzten 10 bis 20 Kerzen. Eine winzige Engulfing-Kerze, die eine noch kleinere gerade eben umschließt, sagt wenig aus.
5. Tageszeit und Nachrichten. Große Kerzen rund um geplante Datenveröffentlichungen, Zentralbankentscheidungen und die Markteröffnung können die vorherige Kerze umschließen, ohne etwas über das zugrunde liegende Kräfteverhältnis von Käufern und Verkäufern auszusagen.

Wie steht es mit dem Volumen?

An Aktienmärkten gilt ein Anstieg des Handelsvolumens bei der Engulfing-Kerze als Zeichen für eine größere Beteiligung. Am Forex-Kassamarkt gibt es keine zentrale Erfassung des Handelsvolumens. Plattformen wie MetaTrader 5 zeigen stattdessen das Tickvolumen, das die Kursänderungen in der Periode zählt. Es ist ein grobes Maß für die Aktivität und nicht für das gehandelte Geld; nutze es daher höchstens als zusätzliche Prüfung.

Zeitebenen

Engulfing-Muster erscheinen auf jeder Zeitebene, enthalten aber nicht dieselben Informationen. In Ein- und Fünf-Minuten-Charts entstehen sie oft, und Spread und Provisionen können im Vergleich zur typischen Bewegung hoch sein. In Vier-Stunden- und Tagescharts fasst jede Kerze mehr Aktivität zusammen und es erscheinen weniger Muster. Der Stopp liegt meist weiter entfernt, sodass dasselbe Risiko eine kleinere Position erfordert. Eine längere Zeitebene macht ein Signal für sich genommen nicht zuverlässiger.

Praktisch ist es, eine höhere Zeitebene für Richtung und wichtige Niveaus und die gehandelte Zeitebene für das Signal zu verwenden. Bestimme etwa den Trend und die nächste Unterstützung im Tageschart und suche dann im Vier-Stunden-Chart nach einer bullischen Engulfing-Kerze, wenn der Kurs diese Unterstützung erreicht. Stimmen beide Charts überein, hat das Signal einen besseren Kontext als eine isoliert betrachtete Engulfing-Kerze.

Bestätigung: beim Schlusskurs handeln oder warten

Ein Engulfing-Muster ist erst vollständig, wenn die zweite Kerze schließt. Eine Kerze, die während des größten Teils ihrer Dauer wie ein Engulfing aussieht, kann sich in den letzten Minuten zurückziehen und anders enden. Handle daher nicht anhand einer noch entstehenden Kerze. Nach dem Schluss wählen Trader zwischen zwei Vorgehensweisen.

• Beim Schluss der Engulfing-Kerze handeln. Der Einstieg erfolgt früher und bei gleichem Stopp ist der Abstand zum Stopp kleiner.
• Auf Bestätigung warten. Warte, bis die nächste Kerze über dem Hoch einer bullischen Engulfing-Kerze beziehungsweise unter dem Tief einer bärischen schließt. Der Einstieg erfolgt später und zu einem schlechteren Kurs, und der Abstand zum gleichen Stopp wächst. Ob der Filter genügend schwache Signale entfernt, muss getestet werden.

Keine Vorgehensweise ist allgemein besser. Warten führt bei gleichem Stopp zu einem späteren Einstieg zu einem schlechteren Kurs; nur ein Test zeigt, ob der Filter genügend schwache Signale entfernt, um dies auszugleichen. Teste beide auf vergangenen Charts, bevor du dich entscheidest.

Den Trade planen: Einstieg, Stopp und Ziel

Ein Signal wird erst zum Trade, wenn du weißt, wo du falschliegst und wie viel du verlieren kannst. Entscheide diese drei Dinge, bevor du die Order aufgibst.

Einstieg

• Market-Order nach dem Schluss der Engulfing-Kerze. Einfach und früh; der Ausführungskurs kann vom im Chart angezeigten Schlusskurs abweichen.
• Limit-Order innerhalb des Engulfing-Körpers. Manche Trader setzen ein Kauf- oder Verkaufslimit nahe der Mitte der Engulfing-Kerze und erwarten einen kleinen Rücklauf. Der Einstieg ist besser, aber die Order wird nicht ausgeführt, wenn der Kurs nicht zurückkehrt.
• Stop-Order jenseits des Extrempunkts der Engulfing-Kerze. Ein Kaufstopp über dem Hoch eines bullischen Musters oder ein Verkaufsstopp unter dem Tief eines bärischen Musters führt nur zum Einstieg, wenn der Kurs die Bewegung fortsetzt.

Stop-Loss

Der übliche Stopp liegt knapp jenseits des äußersten Extrempunkts des Musters: bei einem bullischen Muster unter dem niedrigsten Tief der beiden Kerzen, bei einem bärischen über dem höchsten Hoch. Ergänze einen Puffer für den Spread und normale Kursschwankungen, etwa einen Bruchteil der Average True Range (ATR), eines Maßes für die typische Kursbewegung pro Periode. Durchbricht der Kurs den Extrempunkt des Musters, gilt das Setup, das den Trade begründet hat, nicht mehr.

Prüfe vor dem Einstieg den Stoppabstand. Eine sehr große Engulfing-Kerze legt den Stopp weit entfernt, was das Chance-Risiko-Verhältnis selbst bei einem klar erscheinenden Signal verschlechtern kann. Solche Setups auszulassen, ist eine legitime Entscheidung.

Ziel

Suche den nächsten Bereich, in dem die Gegenseite wahrscheinlich reagiert: ein früheres Swing-Hoch oder -Tief, ein Widerstands- oder Unterstützungsniveau oder eine Angebots- oder Nachfragezone. Eine häufige Faustregel ist eine Chance von mindestens dem Doppelten des Stoppabstands; das macht einen Trade für sich genommen nicht profitabel. Bietet das nächste Niveau weniger, lassen viele Trader das Setup aus.

Die Kurse sind erfunden, um die Rechnung zu zeigen, und stellen kein reales Setup dar. Entscheide für die Positionsgröße, wie viel vom Konto du riskierst, zum Beispiel 1 Prozent. Bei einem Konto mit 5,000 Einheiten sind das 50 Einheiten. Bei 35 Pips Risiko sind das etwa 1.43 Einheiten pro Pip. Bei EURUSD entspricht ein Pip 0.0001. Wird das Konto in der Kurswährung, der zweiten Währung des Paares, geführt und entspricht ein Standard-Lot 100,000 Einheiten der Basiswährung, ist ein Pip pro Lot 10 Einheiten der Kontowährung wert. 50 geteilt durch 35 mal 10 ergibt somit vor Kosten etwa 0.14 Lots. Der Positionsgrößenrechner führt diese Berechnung für jedes Paar und jede Kontowährung durch, und der Chance-Risiko-Rechner prüft das Verhältnis.

Wann Engulfing-Muster scheitern

Jedes Muster scheitert gelegentlich. Die üblichen Ursachen zu kennen, hilft dir, die schlechtesten Setups zu vermeiden.

• Gegen einen starken Trend. Eine bullische Engulfing-Kerze in einem steilen Abwärtstrend ist oft eine Pause vor der nächsten Abwärtsbewegung.
• In einer engen Handelsspanne. Engulfing-Kerzen erscheinen in beide Richtungen, und der Kurs bewegt sich danach jeweils nicht weit.
• Rund um Nachrichten. Eine einzelne große Kerze durch eine Datenveröffentlichung ist nicht dasselbe wie ein allmählicher Kontrollwechsel.
• Am Ende einer sehr langen Bewegung. Nach einer starken Ausdehnung kann ein Umkehrsignal richtig sein, die Bewegung kann sich aber auch nach einer kurzen Pause fortsetzen.
• Wenn der Stopp zu weit entfernt ist. Das Signal kann gültig und der Trade dennoch schlecht sein, weil das Risiko für das verfügbare Ziel zu groß ist.
• Wenn die nächste Kerze es umkehrt. Schließt die Kerze nach einer bullischen Engulfing-Kerze wieder unter der Mitte des Engulfing-Körpers, verlieren die Käufer bereits an Boden.

Häufige Fehler

1. Jede Engulfing-Kerze im Chart handeln, unabhängig davon, wo sie entsteht.
2. Anhand einer Kerze handeln, bevor sie geschlossen hat.
3. Auf verschiedenen Charts unterschiedliche Definitionen verwenden, sodass sich kein Ergebnis vergleichen lässt.
4. Den Stopp in einem runden Abstand statt jenseits des Extrempunkts des Musters setzen.
5. Das Muster anhand der wenigen erfolgreichen Fälle beurteilen und die vielen gescheiterten vergessen.
6. Den Spread ignorieren. Auf kurzen Zeitebenen kann er einen großen Teil der erwarteten Bewegung aufzehren.

Verwandte Muster

Engulfing-Muster gehören zu einer Familie möglicher Umkehrsignale aus zwei oder mehr Kerzen. Der umfassendere Leitfaden zu Kerzenmustern behandelt die anderen genauer.

Piercing Line und Dark Cloud Cover machen nur einen Teil des ersten Körpers rückgängig; das ist der Hauptunterschied zu einem Engulfing-Muster. Daraus ergibt sich keine Rangfolge ihrer Prognosefähigkeit. Engulfing-Muster lassen sich auch gut mit anderen Werkzeugen kombinieren. Der Leitfaden zur RSI-Divergenz zeigt, wie ein Momentumwert ein Umkehrsignal stützen oder ihm widersprechen kann, und der Leitfaden zur Fair Value Gap beschreibt eine weitere Möglichkeit, dieselben starken Kerzen zu lesen.

Üben, bevor du Geld riskierst

1. Schreibe eine Regel für das Muster auf: die verwendete Definition, die Trendbedingung, die Niveaubedingung und die Mindestgröße der zweiten Kerze.
2. Gehe die Historie eines Marktes zurück und markiere jeden Fall, der zur Regel passt, einschließlich der gescheiterten. Strebe mindestens 50 Fälle an.
3. Halte für jeden Fall Einstieg, Stopp, Ziel und Ergebnis als Vielfaches des Risikos fest.
4. Betrachte das durchschnittliche Ergebnis und die längste Verlustserie. Funktioniert die Methode nur bei den Fällen, die du nach Augenmaß ausgewählt hast, funktioniert sie nicht.
5. Wiederhole dies in Echtzeit auf einem Demokonto, bevor du echtes Geld einsetzt. Ein Trading-Tagebuch erleichtert die Auswertung.

Beim Wechsel auf ein Live-Konto ist der Broker genauso wichtig wie das Signal. Spreads, Ausführung und Plattform beeinflussen das Ergebnis. Die Broker-Bestenlisten und Broker-Bewertungen vergleichen Kosten und Regulierung, und der Broker-Matcher grenzt die Auswahl auf deine Anforderungen ein.

Risikomanagement

Ein Kerzenmuster kontrolliert das Risiko nicht. Das tun der Stopp, die Positionsgröße und die Anzahl gleichzeitig offener Trades. Ein Stopp garantiert keinen Ausstiegskurs: In schnellen Märkten oder bei Kurslücken kann eine Order jenseits des Stoppniveaus ausgeführt werden. Ein kleiner, fester Anteil des Kontos als Risiko pro Trade begrenzt die Kosten einer Verlustserie, kann große Verluste aber nicht ausschließen. Der Risikomanagement-Leitfaden behandelt Positionsgröße, Stoppplatzierung und Drawdown-Grenzen, und der Leitfaden zur Trading-Psychologie behandelt Gewohnheiten, die Trader nach einem Verlust ihre eigenen Regeln brechen lassen.

Häufig gestellte Fragen