Trading-Glossar: Forex- und CFD-Begriffe erklärt

Trading hat ein eigenes Vokabular, und viele Begriffe haben eine leicht andere Bedeutung als in der Alltagssprache. Dieses Glossar erklärt 155 Begriffe, die auf BrokerCheck verwendet werden, in einfachen Worten und in alphabetischer Reihenfolge, mit Links zu weiterführenden Ratgebern und Tools. Die Definitionen sind allgemein: Broker und Plattformen können manche Begriffe anders verwenden. Prüfe daher die Bedingungen des von dir genutzten Anbieters.

So verwendest du dieses Glossar

Springe zu einem Buchstaben oder nutze das Inhaltsverzeichnis. Ein verlinkter Begriff innerhalb einer Definition wird an anderer Stelle in der Liste erklärt. Gibt es auf BrokerCheck einen Ratgeber oder Rechner zu einem Begriff, führt ein Link in der Definition dorthin.

A · B · C · D · E · F · G · H · I · K · L · M · N · O · P · Q · R · S · T · V · W · Z

A

Account currency (Kontowährung) – Die Währung, in der ein Konto geführt wird und in der Gewinn, Verlust und Gebühren ausgewiesen werden. Wird ein Instrument in einer anderen Währung notiert, werden die Ergebnisse in die Kontowährung umgerechnet.

Algorithmic trading (algorithmischer Handel) – Handel, bei dem ein Programm Orders nach programmierten Regeln platziert. In MetaTrader heißen solche Programme Expert Advisor.

Ask (Briefkurs) – Der Preis, zu dem du ein Instrument kaufen kannst. Er liegt über dem Geldkurs; der Abstand zwischen beiden ist der Spread. Er wird auch Angebotspreis genannt.

Asset class (Anlageklasse) – Eine Gruppe von Instrumenten mit ähnlichen Merkmalen, etwa Währungen, Aktien, Indizes, Rohstoffe und Kryptowährungen.

ATR (average true range) (durchschnittliche wahre Handelsspanne) – Ein von J. Welles Wilder eingeführtes Maß für die Volatilität. Die wahre Handelsspanne einer Kerze ist der größte der folgenden Werte: Hoch minus Tief, der Abstand vom vorherigen Schlusskurs zum Hoch und der Abstand vom vorherigen Schlusskurs zum Tief. Der ATR mittelt die wahre Handelsspanne über eine festgelegte Zahl von Kerzen, üblicherweise 14. Er misst die Größe, nicht die Richtung.

B

Backtesting (Rückrechnung) – Die Anwendung von Handelsregeln auf vergangene Kurse, um zu sehen, wie sie abgeschnitten hätten. Das Ergebnis hängt von der Datenqualität, den Handelskosten und davon ab, ob die Regeln anhand derselben Daten optimiert wurden. Siehe den Backtesting-Ratgeber.

Balance (Kontostand) – Das Geld auf einem Handelskonto ohne den Gewinn oder Verlust offener Positionen. Er ändert sich, wenn Positionen geschlossen und wenn Gelder eingezahlt oder ausgezahlt werden. Vergleiche Eigenkapital.

Base currency (Basiswährung) – Die erste Währung eines Paares. Bei EURUSD ist es der Euro; der Kurs zeigt, wie viele Einheiten der Kurswährung eine Einheit der Basiswährung kostet.

Bear market (Bärenmarkt) – Eine lange Phase fallender Kurse. Ein Rückgang von 20 Prozent oder mehr gegenüber einem jüngsten Hoch gilt als gängige Faustregel für einen Bärenmarkt.

Bearish (bärisch) – Fallende Kurse erwartend oder beschreibend. Eine bärische Kerze schließt unter ihrem Eröffnungskurs.

Bid (Geldkurs) – Der Preis, zu dem du ein Instrument verkaufen kannst. Er liegt unter dem Briefkurs.

Bollinger Bands (Bollinger-Bänder) – Ein Indikator aus einem gleitenden Durchschnitt und zwei Bändern, die jeweils eine bestimmte Zahl von Standardabweichungen darüber und darunter liegen. Üblich sind 20 Kerzen und 2 Abweichungen. Die Bänder weiten sich, wenn die Volatilität steigt. Entwickelt von John Bollinger.

Breakeven (Gewinnschwelle) – Der Preis, bei dem eine Position nach Berücksichtigung der Kosten weder Gewinn noch Verlust aufweist. Einen Stop-Loss auf Breakeven zu setzen bedeutet, ihn auf diesem Preis zu platzieren.

Breakout (Ausbruch) – Eine Kursbewegung über ein Niveau hinaus, das zuvor nicht überwunden wurde, etwa eine Unterstützung oder einen Widerstand. Ausbrüche können scheitern und der Kurs kann in die frühere Spanne zurückfallen.

Broker (Broker) – Ein Unternehmen, das Zugang zu Finanzmärkten bietet. Im Forex- und CFD-Handel für Privatkunden kann der Broker die Gegenseite deines Trades übernehmen (siehe Market Maker) oder Orders an Liquiditätsanbieter weiterleiten (siehe STP und ECN).

Bull market (Bullenmarkt) – Eine lange Phase steigender Kurse.

Bullish (bullisch) – Steigende Kurse erwartend oder beschreibend. Eine bullische Kerze schließt über ihrem Eröffnungskurs.

Buy limit and sell limit (Buy Limit und Sell Limit) – Ausstehende Orders für einen Handel zu einem besseren als dem aktuellen Preis. Ein Buy Limit liegt unter dem Marktpreis, ein Sell Limit darüber. Sie werden zum festgelegten Preis oder besser ausgeführt oder gar nicht. Vergleiche Buy Stop.

Buy stop and sell stop (Buy Stop und Sell Stop) – Ausstehende Orders, die zu Marktorders werden, wenn der Kurs ein Niveau jenseits des aktuellen Preises erreicht. Ein Buy Stop liegt über dem Marktpreis, ein Sell Stop darunter. Sie dienen zum Einstieg bei einem Ausbruch; ein Stop-Loss für eine Long-Position funktioniert wie ein Sell Stop.

C

Candlestick (Kerze) – Ein Chartsymbol, das Eröffnung, Hoch, Tief und Schluss einer Periode zeigt. Der Körper reicht vom Eröffnungs- bis zum Schlusskurs, die dünnen Linien, Dochte oder Schatten genannt, reichen bis zum Hoch und Tief. Siehe den Ratgeber zu Kerzenmustern.

CFD (contract for difference) (Differenzkontrakt) – Ein Vertrag, der die Differenz zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs eines Instruments ausgleicht, ohne dass du das Instrument besitzt. CFDs werden auf Margin gehandelt, weshalb Verluste hoch sein und ohne Negativsaldoschutz das Geld auf dem Konto übersteigen können.

Close (closing price) (Schlusskurs) – Der letzte Preis der Periode einer Kerze. Viele Regeln, etwa ein durch einen Schlusskurs bestätigter Ausbruch, verwenden Schlusskurse statt Dochten.

Commission (Kommission) – Eine Gebühr pro Trade oder pro Lot. Sie ist bei Raw-Spread-Konten üblich, bei denen der Spread kleiner ist und die Kosten gesondert berechnet werden.

Commodity (Rohstoff) – Ein als Instrument gehandelter Rohstoff, etwa Gold, Öl oder Weizen. Siehe den Ratgeber zum Rohstoffmarkt.

Compounding (Zinseszinseffekt) – Erträge auf frühere Erträge erzielen, sodass das Wachstum auf sich selbst aufbaut. Siehe den Zinseszinsrechner.

Contract size (Kontraktgröße) – Die Menge des Basiswerts, die ein Lot darstellt, etwa 100.000 Einheiten der Basiswährung für ein Standard-Lot im Forex-Handel. Sie unterscheidet sich je nach Instrument und Broker.

Correlation (Korrelation) – Ein Maß dafür, wie eng sich zwei Instrumente gemeinsam bewegen, von -1 (entgegengesetzte Richtungen) bis +1 (dieselbe Richtung). Gleichgerichtete Positionen in positiv korrelierten Märkten können das Risiko bündeln; entgegengesetzte Positionen können einen Teil des Engagements ausgleichen.

Counterparty risk (Gegenparteirisiko) – Das Risiko, dass die andere Vertragspartei ihre Verpflichtungen nicht erfüllen kann. Bei einem außerbörslichen Produkt wie einem CFD ist die Gegenseite häufig der Broker. Das ist ein Grund zu prüfen, wie ein Unternehmen Kundengelder verwahrt; siehe getrennt verwahrte Gelder und Anlegerentschädigungssystem.

Cross pair (Kreuzwährungspaar) – Ein Währungspaar ohne US-Dollar, etwa EURGBP.

Cryptocurrency (Kryptowährung) – Ein durch Kryptografie gesicherter digitaler Vermögenswert, der rund um die Uhr gehandelt wird. Kurse können stark schwanken (siehe Volatilität); mit CFDs auf Kryptowährungen kannst du Kursbewegungen handeln, ohne den Coin zu besitzen.

cTrader (cTrader) – Eine Handelsplattform für Forex und CFDs, die einige Broker anbieten. Siehe den Vergleich von MetaTrader 5 und cTrader.

Cumulative volume delta (kumuliertes Volumendelta) – Die laufende Summe des käuferinitiierten Volumens abzüglich des verkäuferinitiierten Volumens über einen gewählten Zeitraum. Manche Plattformen schätzen diese Aufteilung anhand von Kursbewegungen, statt die initiierende Seite jedes Trades zu ermitteln. Siehe den Ratgeber zum kumulierten Volumendelta.

Currency pair (Währungspaar) – Zwei gegeneinander notierte Währungen, etwa EURUSD. Die erste ist die Basiswährung, die zweite die Kurswährung.

D

Day trading (Tageshandel) – Das Öffnen und Schließen von Positionen innerhalb desselben Handelstags oder derselben Sitzung. Ein Swap kann dennoch anfallen, wenn eine Position über den Abrechnungszeitpunkt für Finanzierungskosten des Brokers hinaus offen bleibt.

Demokonto (Demokonto) – Ein Übungskonto mit virtuellem Geld, meist auf der Plattform des Brokers. Siehe den Ratgeber zum Paper Trading.

Depth of market (Markttiefe) – Eine Anzeige von Kauf- und Verkaufspreisen und, soweit verfügbar, Volumen auf verschiedenen Niveaus. An einer Börse zeigt sie die Liquidität des Orderbuchs; bei Forex und CFDs zeigt sie möglicherweise nur die verfügbaren Kurse des Brokers. Die Verfügbarkeit hängt von Instrument, Broker und Plattform ab.

Derivative (Derivat) – Ein Finanzvertrag, dessen Wert von einem Basiswert wie einem Währungspaar, einer Aktie oder einem Index abhängt. Ein CFD und ein Futures-Kontrakt sind beides Derivate.

Divergence (Divergenz) – Eine Situation, in der sich Kurs und Indikator in unterschiedliche Richtungen bewegen, etwa wenn der Kurs ein tieferes Tief bildet, während ein Oszillator ein höheres Tief bildet. Siehe den Ratgeber zur RSI-Divergenz.

Diversification (Diversifikation) – Die Verteilung von Geld auf Instrumente, die sich nicht alle gemeinsam bewegen, um die Auswirkung eines einzelnen schlechten Ergebnisses zu verringern. Sie verringert die Abhängigkeit eines Portfolios von einer einzelnen Anlage, beseitigt aber nicht das Marktrisiko.

Dividend (Dividende) – Eine Zahlung, die ein Unternehmen aus dem Gewinn an seine Aktionäre leistet. Ein CFD auf eine Aktie erhält oder zahlt üblicherweise eine entsprechende Anpassung.

Doji (Doji) – Eine Kerze, deren Eröffnungs- und Schlusskurs nahezu gleich sind, sodass ihr Körper sehr klein ist. Sie zeigt Unentschlossenheit in dieser Periode und ist für sich allein kein Umkehrsignal.

Dollar-cost averaging (Durchschnittskosteneffekt) – Die Anlage eines festen Betrags in regelmäßigen Abständen unabhängig vom Preis. Dadurch werden bei niedrigen Preisen mehr und bei hohen Preisen weniger Einheiten gekauft. Siehe den Ratgeber zum Durchschnittskosteneffekt bei Krypto und den Durchschnittskostenrechner.

Drawdown (Wertverlust) – Der Rückgang des Kontowerts von einem Höchststand zu einem späteren Tief, üblicherweise in Prozent angegeben. Der maximale Drawdown ist der größte solche Rückgang über einen Zeitraum. Siehe den Ratgeber zum Risikomanagement.

E

ECN (electronic communication network) (elektronisches Kommunikationsnetzwerk) – Ein Netzwerk, in dem Orders vieler Teilnehmer zusammentreffen. Im Forex-Handel für Privatkunden bedeutet ein ECN-Konto meist Raw Spreads zuzüglich einer Kommission, wobei Orders an Liquiditätsanbieter weitergeleitet werden. Der Begriff wird nicht streng verwendet; prüfe daher, wie der Broker seine Ausführung beschreibt.

Economic calendar (Wirtschaftskalender) – Eine Übersicht bevorstehender Datenveröffentlichungen und Ereignisse, etwa Inflationszahlen, Arbeitsmarktberichte und Zentralbankentscheidungen, die Kurse bewegen können. Viele Plattformen und Websites veröffentlichen einen solchen Kalender, meist mit einer Prognose und dem vorherigen Wert.

EMA (exponential moving average) (exponentiell gleitender Durchschnitt) – Ein gleitender Durchschnitt, der jüngere Kurse stärker gewichtet und daher schneller reagiert als ein einfacher gleitender Durchschnitt. Siehe den EMA-Ratgeber.

Engulfing pattern (Engulfing-Muster) – Ein Muster aus zwei Kerzen, bei dem der Körper der zweiten Kerze den Körper der ersten vollständig umschließt. Ein bullisches Engulfing-Muster besteht aus einer fallenden Kerze, gefolgt von einer größeren steigenden Kerze; bei einem bärischen ist es umgekehrt. Siehe den Ratgeber zu Engulfing-Mustern.

Equity (Eigenkapital) – Der aktuelle Kontowert, üblicherweise der Kontostand zuzüglich laufender Gewinne oder Verluste, wobei Guthaben, Kommissionen und gesperrte Beträge gemäß den Regeln der Plattform einbezogen werden. Margin Calls und Stop-outs basieren darauf.

ETF (exchange-traded fund) (börsengehandelter Fonds) – Ein Fonds, der wie eine Aktie an einer Börse gehandelt wird und meist einen Index, einen Sektor oder einen Rohstoff abbildet. Siehe den ETF-Ratgeber.

Execution (Ausführung) – Der Vorgang, eine Order auszuführen. Geschwindigkeit und Preisqualität, einschließlich Slippage und Requotes, unterscheiden sich je nach Broker und Marktbedingungen.

Expectancy (Erwartungswert) – Der durchschnittliche Betrag, den eine Strategie pro Trade gewinnt oder verliert: Gewinnquote mal durchschnittlicher Gewinn minus Verlustquote mal durchschnittlicher Verlust. Für ein verlässliches Ergebnis sind viele Trades nötig. Siehe Gewinnquote.

Expert Advisor (EA) (Expert Advisor) – Ein automatisiertes Handelsprogramm, das innerhalb von MetaTrader läuft und Orders nach programmierten Regeln platziert. Es wird häufig auf einem VPS betrieben, damit es weiterläuft.

Exposure (Marktengagement) – Der gesamte Marktwert, den du in einer Position oder einem Portfolio einem Risiko aussetzt. Mit Hebel ist er größer als die hinterlegte Margin.

F

Fair value gap (FVG) (Fair-Value-Lücke) – Ein Muster aus drei Kerzen, bei dem sich die Spanne der dritten Kerze nicht mit jener der ersten überschneidet. Dadurch entsteht eine Lücke, zu der der Kurs nach Erwartung mancher Trader zurückkehrt. Siehe den Ratgeber zu Fair Value Gaps.

Fibonacci retracement (Fibonacci-Retracement) – Horizontale Niveaus zwischen einem Swing-Hoch und einem Swing-Tief, üblicherweise bei 23.6, 38.2, 61.8 und 78.6 Prozent der Bewegung und häufig auch bei 50 Prozent. Dort achten Trader darauf, ob eine Korrektur innehält.

Fill (Ausführung) – Die Ausführung einer Order zu einem Preis. Eine Teilausführung führt nur einen Teil des Ordervolumens aus.

Fixed spread and variable spread (fixer Spread und variabler Spread) – Ein fixer Spread bleibt unter normalen Bedingungen gleich. Ein variabler oder schwankender Spread ändert sich mit der Liquidität und kann sich rund um Nachrichten stark ausweiten.

Floating profit or loss (laufender Gewinn oder Verlust) – Der Gewinn oder Verlust offener Positionen zu aktuellen Kursen, auch unrealisiert genannt. Er wird realisiert, wenn die Position geschlossen wird.

FOMO (fear of missing out) (Angst, etwas zu verpassen) – Der Drang, spät in einen Trade einzusteigen, weil sich der Kurs ohne dich bewegt. Das ist eine häufige Ursache für schlechte Einstiege. Siehe den Ratgeber zur Trading-Psychologie.

Forex (FX) (Devisenmarkt) – Der Devisenmarkt, auf dem Währungen paarweise gehandelt werden. Er ist von Montag bis Freitag rund um die Uhr geöffnet. Siehe das Tool für Forex-Marktzeiten.

Free margin (freie Margin) – Das Eigenkapital abzüglich der bereits verwendeten Margin. Sie steht zum Öffnen neuer Positionen oder zum Auffangen von Verlusten zur Verfügung.

Fundamental analysis (Fundamentalanalyse) – Die Beurteilung eines Instruments anhand wirtschaftlicher und finanzieller Daten wie Zinssätzen, Unternehmensgewinnen oder Angebot und Nachfrage statt allein anhand von Kurscharts. Vergleiche technische Analyse.

Futures contract (Futures-Kontrakt) – Ein standardisierter börsengehandelter Vertrag zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum, der gemäß seinen Bedingungen durch Lieferung oder Barausgleich erfüllt wird. Manche CFDs folgen Futures-Preisen.

G

Gap (Kurslücke) – Ein Sprung zwischen dem Schlusskurs einer Kerze und dem Eröffnungskurs der nächsten, ohne Handel dazwischen. Kurslücken sind bei Aktien und Indizes nach einer Marktschließung häufig und können bei Forex nach dem Wochenende auftreten. Ein Stop-Loss kann nach einer Kurslücke jenseits seines Preises ausgeführt werden; siehe Slippage.

GTC (good till cancelled) (gültig bis auf Widerruf) – Eine Order, die aktiv bleibt, bis sie ausgeführt wird oder du sie stornierst, statt am Tagesende zu enden. Manche Broker stornieren solche Orders dennoch in bestimmten Fällen, etwa wenn ein Kontrakt ausläuft.

H

Hedging (Absicherung) – Das Öffnen einer Position, die das Risiko einer anderen ausgleicht, etwa durch gleichzeitiges Kaufen und Verkaufen desselben Instruments. Ob dies erlaubt ist, hängt vom Kontotyp ab; siehe Netting.

Higher high and higher low (höheres Hoch und höheres Tief) – Eine steigende Folge von Swing-Hochs und Swing-Tiefs, die Trader als Aufwärtstrend deuten. Das Gegenbild, tiefere Hochs und tiefere Tiefs, wird als Abwärtstrend gedeutet.

I

Index (Index) – Ein Aktienkorb, der einen Markt oder Sektor abbildet. Mit einem Index-CFD kannst du die Kursbewegungen des Korbs handeln.

Indicator (Indikator) – Eine aus Kurs oder Volumen berechnete und im Chart dargestellte Größe, etwa ein gleitender Durchschnitt oder der RSI. Indikatoren beschreiben vergangene und aktuelle Marktdaten; sie können die nächste Kursbewegung nicht garantieren.

Introducing broker (IB) (vermittelnder Broker) – Ein Unternehmen oder eine Person, das oder die Kunden an einen Broker vermittelt und dafür bezahlt wird, etwa durch einen Anteil am Spread oder eine feste Gebühr pro Kunde.

Investor compensation scheme (Anlegerentschädigungssystem) – Ein System, das berechtigte Kunden bis zu einer Obergrenze entschädigen kann, wenn ein erfasstes Wertpapierunternehmen berechtigte Ansprüche nicht erfüllen kann, etwa auf Rückgabe von Kundengeldern oder Vermögenswerten. Es deckt keine gewöhnlichen Handelsverluste ab. Der Schutz hängt vom System, Unternehmen, der Tätigkeit und der Kundenkategorie ab.

Islamic account (swap-free account) (islamisches Konto, swapfreies Konto) – Ein Konto ohne Swap-Zinsen, das manche Broker Kunden anbieten, deren Religion die Zahlung oder den Erhalt von Zinsen verbietet. Ein Broker kann stattdessen eine andere Gebühr verlangen.

K

KYC (know your customer) (Kundenidentifizierung) – Prüfungen zur Identifizierung und Verifizierung eines Kunden und zum Verständnis des Kontozwecks, im Allgemeinen zu Beginn der Geschäftsbeziehung und laufend. Für Transaktionen oder Auszahlungen können weitere Prüfungen erforderlich sein.

L

Leverage (Hebel) – Das Verhältnis zwischen der Größe einer Position und der Margin, die zu ihrem Halten nötig ist. Bei 1:30 kontrolliert jede Margin-Einheit 30 Einheiten Marktengagement, wodurch Gewinne und Verluste gleichermaßen vervielfacht werden. Für CFDs für Privatkunden begrenzen nationale EU-Regeln den Hebel bei Hauptwährungspaaren im Allgemeinen auf 1:30, ebenso wie die Regeln der britischen FCA. Für andere Anlageklassen gelten niedrigere Grenzen und es gibt nationale Ausnahmen.

Limit order (Limitorder) – Eine Order zum Kauf zu einem festgelegten oder niedrigeren Preis oder zum Verkauf zu einem festgelegten oder höheren Preis. Sie wird nur zu diesem Preis oder besser ausgeführt und möglicherweise gar nicht. Siehe Buy Limit.

Linear regression channel (linearer Regressionskanal) – Ein Kanal mit parallelen Grenzen um eine Ausgleichsgerade nach der Methode der kleinsten Quadrate durch Kurse über einen gewählten Zeitraum. Der Abstand der Grenzen hängt von den Einstellungen der Plattform oder des Indikators ab. Siehe den Ratgeber zum linearen Regressionskanal.

Liquidity (Liquidität) – Wie leicht ein Instrument gekauft oder verkauft werden kann, ohne seinen Preis zu bewegen. Liquide Märkte haben enge Spreads und tiefe Orderbücher; in wenig liquiden Märkten bewegt jede Order den Preis stärker.

Liquidity provider (Liquiditätsanbieter) – Eine Bank oder ein großes Unternehmen, das Preise stellt, zu denen andere handeln können, und damit die Preise liefert, die Broker an Kunden weitergeben.

Long (Long-Position) – Eine Position, die bei steigendem Kurs Gewinn erzielt. Durch einen Kauf zur Eröffnung gehst du long. Vergleiche Short.

Lot (Lot) – Die Standardeinheit für die Handelsgröße. Im Forex-Handel umfasst ein Standard-Lot üblicherweise 100.000 Einheiten der Basiswährung, ein Mini-Lot 10.000 und ein Micro-Lot 1.000. Andere Instrumente verwenden andere Größen; siehe Kontraktgröße.

M

MACD (Konvergenz und Divergenz gleitender Durchschnitte) – Ein Indikator aus der Differenz zwischen einem EMA über 12 Perioden und einem über 26 Perioden, mit einem Durchschnitt dieser Differenz über 9 Perioden als Signallinie. Das sind die üblichen Einstellungen. Siehe den MACD-Ratgeber.

Margin (Margin) – Geld, das als Sicherheit für das Öffnen und Halten einer gehebelten Position zurückgelegt wird. Die erforderliche Margin entspricht ungefähr dem Positionswert geteilt durch den Hebel.

Margin call (Margin Call) – Eine Warnung oder Aufforderung zur Einzahlung weiterer Mittel, wenn das Eigenkapital zu nahe an die verwendete Margin fällt. Sinkt das Margin-Level weiter, werden Positionen beim Stop-out-Level geschlossen.

Margin level (Margin-Level) – Das Eigenkapital geteilt durch die verwendete Margin, in Prozent. Ein niedriger Wert bedeutet wenig Spielraum bis zu einem Margin Call.

Market maker (dealing desk) (Market Maker) – Ein Broker, der eigene Preise stellt und die Gegenseite von Kundentrades übernimmt. Das kann fixe Spreads ermöglichen, schafft aber einen Interessenkonflikt. Siehe auch STP und ECN.

Market order (Marktorder) – Eine Order zum sofortigen Kauf oder Verkauf zum besten verfügbaren Preis. Die Ausführung hängt von der verfügbaren Liquidität und den Handelsbedingungen ab, und der Preis kann vom angezeigten abweichen; siehe Slippage.

MetaTrader 4 and MetaTrader 5 (Handelsplattformen) – Handelsplattformen von MetaQuotes, die viele Broker anbieten. MetaTrader 5 ist die neuere Plattform mit mehr Zeitrahmen und Ordertypen. Siehe den Vergleich von MetaTrader 4 und 5.

Moving average (gleitender Durchschnitt) – Eine Berechnung, die eine Kursreihe über die Zeit glättet und dafür häufig die Schlusskurse von Kerzen verwendet. Ein einfacher gleitender Durchschnitt gewichtet alle Kerzen gleich, während der EMA jüngere stärker gewichtet. Siehe den Ratgeber zu Kreuzungen gleitender Durchschnitte.

N

Negative balance protection (Negativsaldoschutz) – Eine Schutzmaßnahme, nach der ein Privatkunde nicht mehr als das Geld auf dem Konto verlieren kann. Aufsichtsbehörden in manchen Ländern schreiben sie für Privatkunden vor, manche Broker bieten sie freiwillig an. Prüfe die Bedingungen deines Brokers.

Netting and hedging accounts (Netting- und Hedging-Konten) – In MetaTrader 5 erlaubt ein Netting-Konto eine Nettoposition pro Instrument; weitere Geschäfte können sie vergrößern, verringern, schließen oder umkehren. Ein Hedging-Konto erlaubt mehrere getrennte Positionen im selben Instrument, auch gegenläufige.

O

OCO (one cancels the other) (eine Order storniert die andere) – Zwei verknüpfte Orders, etwa ein Take-Profit und ein Stop-Loss, bei denen die Ausführung der einen die andere storniert. Nicht jede Plattform unterstützt das.

Order block (Orderblock) – Eine im Chart anhand der letzten gegenläufigen Kerze vor einer starken Bewegung markierte Zone. Siehe den Ratgeber zu Orderblöcken.

Oscillator (Oszillator) – Ein Indikator, der zwischen festen Grenzen oder um eine Nulllinie schwankt, etwa der RSI oder der MACD. Trader verwenden Oszillatoren, um das Momentum zu beurteilen und überkaufte oder überverkaufte Werte zu erkennen.

Overbought and oversold (überkauft und überverkauft) – Bezeichnungen für Werte von Oszillatoren wie dem RSI. Überkauft bedeutet, dass der Kurs weit und schnell gestiegen ist, überverkauft, dass er weit und schnell gefallen ist. In einem starken Trend kann ein Indikator lange in diesen Zonen bleiben; sie sind daher für sich allein keine Signale.

Overtrading (übermäßiges Handeln) – Zu häufiges Handeln oder Handeln mit zu großen Positionen, oft nach Verlusten oder aus Langeweile, sodass sich Kosten und Fehler häufen.

P

Paper trading (simulierter Handel) – Üben mit virtuellem Geld zu realen Preisen. Siehe den Ratgeber zum Paper Trading.

Pending order (ausstehende Order) – Eine Order, die wartet, bis der Kurs ein von dir festgelegtes Niveau erreicht, etwa eine Limitorder oder ein Buy Stop.

Pip (Pip) – Die Standardeinheit für eine Kursbewegung bei einem Währungspaar: die vierte Dezimalstelle bei den meisten Paaren (0.0001) und die zweite bei Paaren mit Yen-Notierung (0.01). Viele Broker notieren ein Zehntel eines Pips, eine sogenannte Pipette. Der Pip-Rechner rechnet eine Bewegung in Geld um.

Pip value (Pip-Wert) – Der Geldwert einer Bewegung um einen Pip für eine bestimmte Positionsgröße und ein bestimmtes Instrument, ausgedrückt in der Kontowährung. Siehe den Pip-Rechner.

Pipette (Pipette) – Ein Zehntel eines Pips: 0.00001 bei den meisten Paaren und 0.001 bei Paaren mit Yen-Notierung. In MetaTrader ist ein Punkt eine Einheit der letzten notierten Dezimalstelle. Ein Pip entspricht daher zehn Punkten bei Notierungen mit fünf Dezimalstellen und Yen-Notierungen mit drei Dezimalstellen. Ein Punkt kann von der kleinsten Handelsschrittweite, der Tick-Größe, abweichen.

P&L (Gewinn und Verlust) – Gewinn und Verlust. Siehe laufender Gewinn oder Verlust.

Position (Position) – Ein offener Long- oder Short-Trade mit einem laufenden Gewinn oder Verlust, bis er geschlossen wird.

Position size (Positionsgröße) – Wie viele Einheiten oder Lots du handelst. Sie sollte sich aus dem akzeptierten Risiko und dem Abstand zu deinem Stop-Loss ergeben. Siehe den Positionsgrößenrechner.

Price action (Kursbewegung) – Die Bewegung des Kurses eines Instruments über die Zeit. Beim Price-Action-Trading beruhen Entscheidungen auf dieser Bewegung, wobei Kerzen, Swing-Hochs und -Tiefs sowie Niveaus mit wenigen oder keinen Indikatoren verwendet werden.

Profit factor (Profitfaktor) – Der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust über eine Reihe von Trades. Ein Wert über 1 bedeutet, dass der Bruttogewinn den Bruttoverlust überstieg. Er sagt nichts über den Drawdown oder die Anzahl der Trades aus, auf denen das Ergebnis beruht.

Prop firm (proprietary trading firm) (Eigenhandelsunternehmen) – Ein Unternehmen, das mit eigenem Kapital handelt. Die Bezeichnung wird auch für Unternehmen verwendet, die Handelsevaluierungen an private Trader verkaufen; die bereitgestellten Konten können simuliert statt live sein, und Auszahlungen richten sich nach den Bedingungen des Unternehmens. Regeln, Gebühren und Auszahlungsbedingungen unterscheiden sich stark.

Q

Quote (Kursstellung) – Die aktuellen Geldkurse und Briefkurse eines Instruments.

Quote currency (Kurswährung) – Die zweite Währung eines Paares, in der der Preis ausgedrückt wird. Bei EURUSD ist es der US-Dollar.

R

Range (Handelsspanne) – Eine Phase, in der sich der Kurs seitwärts zwischen Unterstützung und Widerstand bewegt, statt einem Trend zu folgen. Auch Konsolidierung genannt.

Raw spread account (Raw-Spread-Konto) – Ein Konto, das mit Spreads von Liquiditätsanbietern mit geringem oder keinem Aufschlag beworben wird, meist mit einer gesonderten Kommission. Die Bezeichnung allein sagt nicht aus, wie Orders ausgeführt werden.

Regulated broker (regulierter Broker) – Ein Broker, der von einer Finanzaufsicht zugelassen und beaufsichtigt wird, die Regeln zu Kundengeldern, Verhalten und Berichterstattung festlegt. Die Strenge der Regulierung unterscheidet sich stark; prüfe daher die Lizenz im Register der Aufsicht selbst.

Repainting (nachträgliches Neuzeichnen) – Wenn ein Indikator bereits auf früheren Kerzen eingezeichnete Werte ändert, sodass ein rückblickender Chart Signale zeigt, die in Echtzeit nicht sichtbar waren. Der ZigZag-Indikator ist ein häufiges Beispiel, und ein Backtesting-Ergebnis auf Basis eines solchen Indikators kann besser aussehen als der Live-Handel.

Requote (neues Kursangebot) – Das Angebot eines Brokers für einen neuen Preis, nachdem deine Order eingegangen ist, weil sich der Kurs bewegt hat. Du kannst es annehmen oder ablehnen. Requotes kommen bei sofortiger Ausführung in schnellen Märkten häufiger vor.

Resistance (Widerstand) – Ein Kursniveau oder eine Zone, an der Anstiege wiederholt ins Stocken geraten sind, weil Verkäufer auftraten. Vergleiche Unterstützung.

Retracement (pullback) (Korrektur oder Rücksetzer) – Eine vorübergehende Bewegung gegen den Haupttrend, nach der sich der Trend fortsetzen kann. Siehe Fibonacci-Retracement.

Reversal (Trendumkehr) – Eine Änderung der Richtung des vorherrschenden Trends. Sie ist oft erst im Nachhinein klar erkennbar.

Risk of ruin (Ruinrisiko) – Die Wahrscheinlichkeit, so viel zu verlieren, dass du nicht weiterhandeln kannst, abhängig von deiner Gewinnquote, deinem Chance-Risiko-Verhältnis und deinem Risiko pro Trade. Siehe den Ruinrisikorechner.

Risk per trade (Risiko pro Trade) – Der Betrag, den du zu verlieren bereit bist, wenn ein Trade seinen Stop-Loss erreicht, üblicherweise als kleiner Prozentsatz des Kontos festgelegt.

Risk-reward ratio (Risiko-Chance-Verhältnis) – Der mögliche Verlust eines Trades im Vergleich zu seinem möglichen Gewinn. Eine Einheit zu riskieren, um zwei anzustreben, ergibt vor Kosten ein Risiko-Chance-Verhältnis von 1:2, entsprechend einem Chance-Risiko-Verhältnis von 2. Siehe den Risiko-Chance-Rechner.

Rollover (Rollover) – Im Forex-Handel das Übertragen einer Position auf den nächsten Valutatag, häufig mit einer Swap-Belastung oder -Gutschrift. Bei Futures bedeutet Rollover, einen bald auslaufenden Kontrakt durch einen später fälligen zu ersetzen.

RSI (relative strength index) (Index der relativen Stärke) – Ein Oszillator von 0 bis 100, der die Größe jüngster Gewinne und Verluste vergleicht, standardmäßig über 14 Kerzen. Werte über 70 gelten üblicherweise als überkauft, Werte unter 30 als überverkauft. Siehe den Ratgeber zur RSI-Divergenz.

S

Scalping (Scalping) – Ein sehr kurzfristiger Handelsstil, der kleine Gewinne aus vielen Trades anstrebt, die meist Sekunden bis Minuten gehalten werden. Der Spread und die Kommission sind dabei besonders wichtig.

Segregated funds (getrennt verwahrte Gelder) – Kundengelder, die auf Konten getrennt vom eigenen Geld des Brokers verwahrt werden. Viele Aufsichtsbehörden schreiben dies vor, aber es beseitigt nicht jedes Risiko.

Short (Short-Position) – Eine Position, die bei fallendem Kurs Gewinn erzielt. Durch einen Verkauf zur Eröffnung gehst du short. Vergleiche Long.

Slippage (Kursabweichung) – Die Differenz zwischen dem erwarteten Preis und dem Preis, zu dem eine Order ausgeführt wird. Sie tritt bei schnellen Kursbewegungen oder geringer Liquidität auf und kann zu deinen Gunsten oder Ungunsten wirken. Siehe auch Requote.

Spread (Spread) – Die Differenz zwischen Briefkurs und Geldkurs. Er ist ein Kostenfaktor beim Öffnen eines Trades und kann sich bei geringer Marktliquidität oder bevorstehenden Nachrichten ausweiten.

Stock (share) (Aktie) – Ein Anteil am Eigentum eines Unternehmens. Siehe den Aktienratgeber für Einsteiger.

Stop-limit order (Stop-Limit-Order) – Eine ausstehende Order, die zu einer Limitorder statt zu einer Marktorder wird, wenn der Kurs ihr Auslöseniveau erreicht. Sie begrenzt den schlechtesten Preis, den du akzeptierst, wird aber möglicherweise nicht ausgeführt, wenn der Kurs das Limit überschreitet. MetaTrader 5 nennt diese Orders Buy Stop Limit und Sell Stop Limit.

Stop-loss (Stop-Loss) – Eine Order, die eine Position schließt, wenn der Kurs ein festgelegtes Niveau erreicht, um den Verlust zu begrenzen. In schnellen Märkten kann sie zu einem schlechteren Preis ausgeführt werden (siehe Slippage). Manche Broker bieten meist gegen eine Gebühr einen garantierten Stop-Loss an, der zum festgelegten Preis ausgeführt wird.

Stop-out level (Stop-out-Level) – Ein Schwellenwert, häufig als Margin-Level ausgedrückt, bei dem ein Broker beginnt, Positionen automatisch zu schließen. Schwelle und Schließungsverfahren hängen von Broker, Konto und geltender Regulierung ab.

STP (straight-through processing) (vollautomatische Verarbeitung) – Eine automatisierte Verarbeitung, die Orders ohne manuellen Eingriff an Liquiditätsanbieter weiterleitet. Im Forex-Handel für Privatkunden sagt die Bezeichnung allein nicht aus, ob der Broker als Vermittler oder als deine Gegenpartei handelt oder wie jede Order ausgeführt wird. Vergleiche Market Maker und ECN.

Supply and demand zones (Angebots- und Nachfragezonen) – Bereiche, in denen nach einer Pause eine starke Bewegung begann und in denen Trader noch nicht ausgeführte Orders erwarten. Siehe den Ratgeber zu Angebots- und Nachfragezonen.

Support (Unterstützung) – Ein Kursniveau oder eine Zone, an der Rückgänge wiederholt ins Stocken geraten sind, weil Käufer auftraten. Vergleiche Widerstand. Eine durchbrochene Unterstützung kann zum Widerstand werden.

Swap (rollover) (Swap oder Rollover) – Eine Gebühr oder Gutschrift für das Halten einer Position über das Ende des Handelstags hinaus. Sie spiegelt die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen oder die Finanzierungskosten eines CFD zuzüglich des Aufschlags des Brokers wider. Viele Broker berechnen an einem Tag pro Woche den dreifachen Swap, um das Wochenende abzudecken; der Tag hängt von Instrument und Broker ab, und Feiertage können den Zeitplan ändern. Siehe islamisches Konto.

Swing high and swing low (Swing-Hoch und Swing-Tief) – Ein Kerzenhoch mit niedrigeren Hochs auf beiden Seiten und ein Kerzentief mit höheren Tiefs auf beiden Seiten. Sie dienen zur Beschreibung der Struktur und zum Platzieren von Stops.

Swing trading (Swing Trading) – Das Halten von Positionen über Tage bis Wochen, um eine größere Bewegung mitzunehmen. Der Swap fällt über solche Zeiträume stärker ins Gewicht.

T

Take-profit (Take-Profit) – Eine Order, die eine Position schließt, wenn der Kurs ein festgelegtes Gewinnniveau erreicht.

Technical analysis (technische Analyse) – Die Untersuchung von Kurscharts und Indikatoren, um das mögliche Kursverhalten zu beurteilen. Sie beruht auf der Vorstellung, dass sich Muster tendenziell wiederholen. Wie nützlich sie für Prognosen ist, wird diskutiert.

Tick (Tick) – Eine einzelne Änderung des Kurses eines Instruments.

Tick volume (Tickvolumen) – Die Anzahl der während einer Kerze von einem Kursfeed empfangenen Ticks statt der gehandelten Menge. MetaTrader verwendet für Forex im Allgemeinen das Tickvolumen; das tatsächliche Handelsvolumen ist für Instrumente verfügbar, deren Datenanbieter es bereitstellt.

Ticker (symbol) (Tickersymbol) – Der kurze Code, der ein Instrument auf einer Plattform identifiziert, etwa EURUSD.

Timeframe (Zeitrahmen) – Der Zeitraum, den jede Kerze abdeckt, etwa eine Minute, eine Stunde oder ein Tag. Unterschiedliche Zeitrahmen desselben Instruments können entgegengesetzte Trends zeigen.

Trading journal (Trading-Tagebuch) – Eine Aufzeichnung deiner Trades mit Begründung, Ergebnis und Erkenntnis. Das Trading-Tagebuch-Tool bietet dir einen Einstieg.

Trading session (Handelssitzung) – Ein Zeitraum, in dem ein Finanzzentrum geöffnet ist und dort am aktivsten gehandelt wird. Die wichtigsten Forex-Sitzungen sind Sydney, Tokyo, London und New York; sie überschneiden sich.

TradingView (TradingView) – Eine Chartplattform mit einem sozialen Netzwerk, einem integrierten Paper-Trading-Simulator und Verbindungen zu einigen Brokern. Siehe den Vergleich von MetaTrader 5 und TradingView.

Trailing stop (nachlaufender Stop) – Ein Stop-Loss, der dem Kurs in einem festgelegten Abstand folgt, wenn dieser sich zu deinen Gunsten bewegt, und an seiner Stelle bleibt, wenn sich der Kurs gegen dich bewegt. In der Desktop-Version von MetaTrader muss das Terminal laufen und verbunden sein, damit der Stop nachgezogen wird; der zuletzt gesetzte Stop bleibt auf dem Server.

Trend (Trend) – Eine anhaltende Kursbewegung in eine Richtung. Eine Seitwärtsbewegung wird als Handelsspanne bezeichnet.

Trendline (Trendlinie) – Eine Linie durch zwei oder mehr Swing-Hochs oder Swing-Tiefs, die die Richtung eines Trends oder den Rand einer Handelsspanne zeigt.

V

Volatility (Volatilität) – Wie stark und wie schnell sich der Kurs bewegt. Hohe Volatilität bedeutet große Schwankungen und oft weitere Spreads. Der ATR ist eine Möglichkeit, sie zu messen.

Volume (Volumen) – Die in einer Periode gehandelte Menge. Für Forex und CFDs siehe Tickvolumen. Der Ratgeber zum On-Balance-Volume und der Ratgeber zum Volumenprofil behandeln Tools auf Volumenbasis.

VPS (virtual private server) (virtueller privater Server) – Ein gemieteter virtueller Server, mit dem ein Expert Advisor oder eine Plattform weiterläuft, während dein eigener Computer ausgeschaltet ist.

W

WebTrader (WebTrader) – Eine browserbasierte Version einer Handelsplattform, die keine Installation benötigt.

Wick (shadow) (Docht oder Schatten) – Die dünne Linie über oder unter dem Körper einer Kerze, die das in der Periode erreichte Hoch oder Tief zeigt.

Win rate (Gewinnquote) – Der Anteil geschlossener Trades, die einen Gewinn erzielt haben. Ohne die Größe des durchschnittlichen Gewinns und Verlusts sagt sie wenig aus; siehe Erwartungswert.

Z

ZigZag indicator (ZigZag-Indikator) – Ein Indikator, der bedeutende Swing-Hochs und -Tiefs verbindet und kleinere Bewegungen ignoriert. Sein letzter Abschnitt kann neu gezeichnet werden, wenn sich der Kurs weiterbewegt. Siehe den ZigZag-Ratgeber.

Wie es weitergeht

• Übe die Begriffe ohne Geld zu riskieren mit dem Ratgeber zum Paper Trading.
• Sieh dir im Ratgeber zum Risikomanagement an, wie Kosten und Risiko zusammenhängen, und bestimme dann mit dem Positionsgrößenrechner die Größe eines Trades.
• Vergleiche Plattformen im Vergleich von MetaTrader 4 und 5 oder finde einen Broker mit dem Broker-Matcher.
• Entdecke alle Ratgeber im Lernbereich.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen einem Pip und einem Punkt?

Ein Pip beträgt bei Währungspaaren üblicherweise 0.0001 und bei Paaren mit Yen-Notierung 0.01. In MetaTrader ist ein Punkt eine Einheit der letzten notierten Dezimalstelle: Ein Pip entspricht zehn Punkten bei Notierungen mit fünf Dezimalstellen und Yen-Notierungen mit drei Dezimalstellen. Die kleinste Handelsschrittweite oder Tick-Größe kann von einem Punkt abweichen. Siehe Pip und Pipette.

Was ist der Unterschied zwischen Kontostand und Eigenkapital?

Der Kontostand umfasst Einzahlungen, Auszahlungen, realisierte Handelsergebnisse und verbuchte Gebühren, aber keine laufenden Gewinne oder Verluste. Das Eigenkapital umfasst laufende Ergebnisse und alle zutreffenden Kontoanpassungen und bewegt sich daher mit dem Markt. Margin Calls und Stop-outs basieren auf dem Eigenkapital. Siehe Kontostand und Eigenkapital.

Ist ein Spread dasselbe wie eine Kommission?

Nein. Der Spread ist der Abstand zwischen Kauf- und Verkaufspreis und in der Kursstellung enthalten. Eine Kommission ist eine gesonderte Gebühr pro Trade oder pro Lot. Manche Konten haben einen kleinen Spread zuzüglich einer Kommission, andere einen größeren Spread ohne Kommission. Siehe Spread und Kommission.

Verwenden alle Broker diese Begriffe gleich?

Meistens, aber nicht immer. Bezeichnungen wie ECN, STP oder Raw Spread werden im Marketing nicht streng verwendet, und Plattformen benennen manche Ordertypen unterschiedlich. Lies die Kontobedingungen und die Ausführungsrichtlinie des Brokers, bevor du dich auf eine Bezeichnung verlässt.

Ein Begriff, den ich brauche, fehlt. Wo kann ich nachsehen?

Die Hilfeseiten der Plattform erklären ihre eigenen Begriffe und Ordertypen, und die Aufsicht deines Brokers veröffentlicht üblicherweise Anlegerratgeber. Die Ratgeber im Lernbereich definieren Begriffe dort, wo sie erstmals verwendet werden.