Die britische FCA steht in unserer Liste an erster Stelle, vor der deutschen BaFin, der Zentralbank von Irland, der italienischen CONSOB und der zyprischen CySEC. Der Rang misst den Schutz, den eine Lizenz bietet: Entschädigung, Kundengelder, Regeln für Privatkunden, Lizenzierung, Durchsetzung und ein öffentliches Register. Er sagt nicht aus, wie gut ein einzelner Broker ist.
Vielleicht hast du schon gesehen, dass Aufsichtsbehörden in Tier 1, Tier 2 und Offshore eingeteilt werden. Eine offizielle Tier-Liste gibt es nicht. Die Gruppen auf dieser Seite sind unsere eigenen, und die Methode ist unten dargestellt, damit du jeden Schritt nachprüfen kannst.
Aufsichtsbehörden im Ranking
Die Tabelle listet 28 Aufsichtsbehörden auf, den besten Schutz zuerst. Wähle eine Aufsichtsbehörde aus, um zu ihrem Profil zu springen.
| Rang | Aufsichtsbehörde | Land | Gruppe | Anlegerentschädigung | Hebelgrenze für Privatkunden |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | FCA | Vereinigtes Königreich | Starker Schutz | GBP 85.000 pro anspruchsberechtigter Person | 30:1 bis 2:1, je nach Basiswert |
| 2 | BaFin | Deutschland | Starker Schutz | EUR 20.000 (90 % der Forderung) | 30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren |
| 3 | CBI | Irland | Starker Schutz | EUR 20.000 (90 % des Nettoverlusts) | 30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren |
| 4 | CONSOB | Italien | Starker Schutz | EUR 20.000 pro Anleger | 30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren |
| 5 | CySEC | Zypern | Starker Schutz | EUR 20.000 (90 % der Forderung) | 30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren |
| 6 | MFSA | Malta | Starker Schutz | EUR 20.000 (90 % der Forderungen) | 30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren |
| 7 | KNF | Polen | Starker Schutz | Rund EUR 20.100 | 30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren; bis zu 100:1 für erfahrene Kunden |
| 8 | ASIC | Australien | Starker Schutz | – | 30:1 bei den wichtigsten Paaren |
| 9 | CMVM | Portugal | Starker Schutz | EUR 25.000 pro Anleger | 30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren (3,33 % Margin) |
| 10 | EFSA | Estland | Starker Schutz | EUR 20.000 pro Anleger | – |
| 11 | HCMC | Griechenland | Starker Schutz | EUR 30.000 (TEKE-Grenze) | – |
| 12 | DFSA | VAE (DIFC, Dubai) | Solide Aufsicht | – | 30:1 bei den wichtigsten Paaren (3,3 % Margin) |
| 13 | MAS | Singapur | Solide Aufsicht | – | 20:1 |
| 14 | FSA Japan | Japan | Solide Aufsicht | Nicht abgedeckt | 25:1 |
| 15 | LFSA | Malaysia (Labuan) | Solide Aufsicht | – | 100:1 |
| 16 | FSCA | Südafrika | Solide Aufsicht | – | – |
| 17 | CIMA | Kaimaninseln | Solide Aufsicht | – | – |
| 18 | FINMA | Schweiz | Solide Aufsicht | CHF 100.000 (nur Bareinlagen) | – |
| 19 | FSRA | VAE (ADGM, Abu Dhabi) | Solide Aufsicht | – | – |
| 20 | FMA | Neuseeland | Solide Aufsicht | – | – |
| 21 | SCB | Bahamas | Lockere Aufsicht | – | Bis zu 200:1 |
| 22 | FSC Belize | Belize | Lockere Aufsicht | – | – |
| 23 | FSC Mauritius | Mauritius | Lockere Aufsicht | – | – |
| 24 | FSA Seychelles | Seychellen | Lockere Aufsicht | – | – |
| 25 | VFSC | Vanuatu | Lockere Aufsicht | – | – |
| 26 | FSC BVI | Britische Jungferninseln | Lockere Aufsicht | – | – |
| 27 | AOFA | Komoren (Anjouan) | Geringer Schutz | – | – |
| 28 | MISA | Komoren (Mwali) | Geringer Schutz | – | – |
Ein Strich bedeutet: Wir haben keine veröffentlichte Regel und keine veröffentlichte Zahl gefunden.
So erstellen wir das Ranking
Jede Aufsichtsbehörde wird nach sechs Kriterien bewertet. Die Gewichte ergeben zusammen 100.
| Kriterium | Gewicht | Worauf es achtet |
|---|---|---|
| Anlegerentschädigung | 25 | Ein System, das Anleger entschädigt, wenn eine Firma ausfällt. |
| Kundengelder | 20 | Regeln, die Kundengelder vom Eigenvermögen der Firma getrennt halten. |
| Regeln für Privatkunden | 20 | Hebelgrenzen, Schutz vor Nachschusspflicht, Margin-Close-out und Risikohinweise. |
| Lizenzierung | 15 | Was eine Firma erfüllen muss, um zugelassen zu werden, etwa Kapital. |
| Durchsetzung | 15 | Datierte, veröffentlichte Geldbußen und Lizenzmaßnahmen. |
| Öffentliches Register | 5 | Ein Register zugelassener Firmen, das jeder einsehen kann. |
Ein Kriterium ohne veröffentlichte Regel oder Zahl wird aus der Bewertung herausgenommen, statt als null zu zählen. Eine Aufsichtsbehörde mit weniger als drei bewerteten Kriterien wird nicht gereiht und erscheint unter den Stellen, die wir nicht reihen. Die Ausnahme ist eine Stelle, deren Lizenzierungsrolle eine Zentralbank öffentlich bestreitet: Sie steht an letzter Stelle.
Die Bewertung ordnet die Aufsichtsbehörden innerhalb von vier Gruppen:
- Starker Schutz: verbindliche Regeln für Privatkunden oder gemeldete nationale CFD-Maßnahmen, eine Regel zu Kundengeldern und ein Entschädigungssystem oder die EU-Untergrenze für die Anlegerentschädigung. ASIC wird hier als Ausnahme eingeordnet, wie unten erklärt.
- Solide Aufsicht: eine Regel zu Kundengeldern oder Kapital und entweder eine Grenze für Privatkunden oder datierte Durchsetzung mit veröffentlichten Details, ohne ein System, das Forex- oder CFD-Positionen abdeckt.
- Lockere Aufsicht: eine Lizenz und meist ein Register, aber nicht genug von dem Obigen für Solide Aufsicht. Wir haben kein Entschädigungssystem gefunden.
- Geringer Schutz: eine Lizenzierungsrolle, die eine Zentralbank öffentlich bestreitet, ohne Regeln für Privatkunden, ohne Regel zu Kundengeldern und ohne Entschädigung, soweit wir sie finden konnten.
Bei Starker Schutz entscheidet die Bewertung über die Reihenfolge. In den anderen Gruppen kommen Aufsichtsbehörden mit einer verbindlichen Hebelgrenze für Privatkunden zuerst, danach zählt die Bewertung. Bei Gleichstand entscheidet die Zahl der bewerteten Kriterien, dann der Name.
Die Aufsichtsbehörde, unter der das Konto deines Brokers geführt wird, ist wichtig. Die Einheit, die dein Konto hält, bestimmt, welche Regeln und welches Entschädigungssystem gelten.
Starker Schutz
Diese Aufsichtsbehörden verbinden verbindliche Regeln für Privatkunden oder gemeldete nationale CFD-Maßnahmen, eine Regel zu Kundengeldern und ein Entschädigungssystem. ASIC steht hier, obwohl wir kein gesetzliches Entschädigungssystem für CFD-Kunden gefunden haben, weil ihre verbindliche Anordnung für Privatkunden und ihre Regeln zu Kundengeldern die übrigen Lücken schließen.
FCA
Financial Conduct Authority. Sie verbindet ein Entschädigungssystem, strenge Regeln für Privatkunden und regelmäßig veröffentlichte Geldbußen.
| Land | Vereinigtes Königreich |
|---|---|
| Gegründet | 1. April 2013, Nachfolgerin der FSA |
| Beaufsichtigt | Lässt britische CFD-, Spread-Betting- und Forex-Firmen zu und beaufsichtigt sie in Bezug auf Verhaltens- und Eigenkapitalregeln. |
| Entschädigung | Der FSCS zahlt bis zu GBP 85.000 pro anspruchsberechtigter Person und Firma für Anlageforderungen, wenn eine zugelassene Firma ausfällt. Die Erhöhung auf GBP 120.000 im Dezember 2025 gilt nur für Einlagen. Er deckt den Ausfall einer Firma ab, nicht Handelsverluste. |
| Kundengelder | Kundengelder müssen nach den CASS-Regeln vom Eigenvermögen der Firma getrennt gehalten werden. |
| Regeln für Privatkunden | Der Hebel ist je nach Basiswert auf 30:1 bis 2:1 begrenzt. Positionen werden geschlossen, wenn das Guthaben auf 50 % der erforderlichen Margin fällt. Es gilt der Schutz vor Nachschusspflicht. Ein standardisierter Risikohinweis zeigt den Anteil der Privatkonten, die Geld verlieren, und Anreize sind verboten. Für CFDs in Kraft seit 1. August 2019. |
| Lizenzierung | Volle Zulassung nach dem FSMA. CFD- und Spread-Betting-Firmen unterliegen einem Mindestkapital von GBP 750.000 nach dem Aufsichtsregime für Wertpapierfirmen, schrittweise eingeführt. |
| Durchsetzung | 27. Jän. 2025: eine Geldbuße von GBP 99.200 wegen Mängeln bei der Transaktionsmeldung. 29. Jul. 2025: eine Geldbuße von GBP 1.087.300 wegen Mängeln bei der Transaktionsmeldung. Die endgültigen Bescheide werden veröffentlicht. |
| Offizielle Website | www.fca.org.uk |
| Offizielles Register | Register öffnen |
BaFin
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Sie hat verbindliche CFD-Grenzen für Privatkunden, ein Entschädigungssystem sowie veröffentlichte Geldbußen und Warnungen.
| Land | Deutschland |
|---|---|
| Gegründet | 1. Mai 2002 |
| Beaufsichtigt | Lässt deutsche Banken und Wertpapierinstitute zu und beaufsichtigt sie, einschließlich CFD- und Forex-Anbietern mit Sitz in Deutschland. Sie kann nicht direkt gegen Broker mit EU-Pass vorgehen, die deutsche Kunden bedienen, und verweist sie an ihre Heimatbehörde. |
| Entschädigung | Die EdW zahlt 90 % der Forderungen, bis zum Gegenwert von EUR 20.000 pro Anleger. Die BaFin muss einen Entschädigungsfall feststellen, bevor ausgezahlt wird. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom Eigenvermögen der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. In Deutschland deckt die jährliche Prüfung nach § 89 WpHG auch das Verwahrgeschäft ab. |
| Regeln für Privatkunden | Allgemeinverfügung vom 23. Juli 2019, in Kraft ab 1. August 2019: 30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren bis hinunter zu 2:1 bei Kryptowerten, Margin-Close-out bei der Hälfte der erforderlichen Margin und ein Verbot von CFDs mit zusätzlicher Nachschusspflicht. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das Eigenkapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 22. Dez. 2025: zwei Geldbußen von insgesamt EUR 560.000, weil gebührenpflichtige Leistungen als kostenlos beworben wurden. Die BaFin veröffentlicht auch Warnungen vor nicht zugelassenen Firmen. |
| Offizielle Website | www.bafin.de |
| Offizielles Register | Register öffnen |
CBI
Central Bank of Ireland. Sie bietet ein Entschädigungssystem und nationale CFD-Regeln aus dem Jahr 2019.
| Land | Irland |
|---|---|
| Gegründet | 1. Februar 1943 |
| Beaufsichtigt | Lässt irische Wertpapierfirmen, Banken und Fonds nach MiFID II zu und beaufsichtigt sie. |
| Entschädigung | Das Investor Compensation Scheme zahlt 90 % des Nettoverlusts, bis zu EUR 20.000 pro Anleger. Professionelle und institutionelle Kunden sind ausgeschlossen. Es zahlt nur, wenn der High Court die Firma abwickelt oder die Zentralbank feststellt, dass die Firma Forderungen nicht erfüllen kann. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom Eigenvermögen der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. Zusätzlich gelten die irischen Client Asset Requirements. |
| Regeln für Privatkunden | Irische nationale Maßnahmen zu CFDs für Privatkunden, 2019 festgelegt: 30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren (niedrigere Grenzen für andere Basiswerte), Margin-Close-out, Schutz vor Nachschusspflicht pro Konto, ein Anreizverbot und ein standardisierter Risikohinweis. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das Eigenkapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 27. Feb. 2025: eine Geldbuße von EUR 452.790 nach einem Vergleichsabschlag von 30 %, wegen der Meldung verdächtiger Geschäfte. Nov. 2025: ein Vergleich über rund EUR 21,5 Millionen wegen der Transaktionsüberwachung zur Geldwäschebekämpfung. Keiner der beiden Fälle betrifft CFDs. |
| Offizielle Website | www.centralbank.ie |
| Offizielles Register | Register öffnen |
CONSOB
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa. Sie verbindet einen nationalen Garantiefonds, einen CFD-Beschluss und ein stetiges Programm zur Sperrung von Websites.
| Land | Italien |
|---|---|
| Gegründet | 1974 (Gesetz 216 vom 7. Juni 1974) |
| Beaufsichtigt | Beaufsichtigt Verhalten und Transparenz an den italienischen Wertpapiermärkten und bei Wertpapierdienstleistungen und sperrt nicht zugelassene Finanz-Websites, die Italienern CFDs, Forex und Krypto anbieten. |
| Entschädigung | Der Fondo Nazionale di Garanzia zahlt bis zu EUR 20.000 pro Anleger. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom Eigenvermögen der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Der Consob-Beschluss 20976 (2019, dauerhaft nach Artikel 42 MiFIR) schränkt CFDs für Privatkunden ein: 30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren, Schutz vor Nachschusspflicht, ein Anreizverbot und ein Risikohinweis. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das Eigenkapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 2025 hat die Consob 307 Websites gesperrt (196 mit Wertpapierdienstleistungen und 111 mit Krypto-Angeboten). Seit Juli 2019 hat sie 2.270 Domains gesperrt, Stand 5. Dez. 2025. Sie veröffentlicht auch Sanktionen. |
| Offizielle Website | www.consob.it |
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CySEC
Cyprus Securities and Exchange Commission. Sie ist die Heimatbehörde vieler CFD-Broker mit EU-Pass und veröffentlicht datierte Geldbußen.
| Land | Zypern |
|---|---|
| Beaufsichtigt | Lässt Cyprus Investment Firms zu und beaufsichtigt sie; sie ist die Heimatbehörde vieler Forex- und CFD-Broker mit EU-Pass, die Kunden in ganz Europa bedienen. |
| Entschädigung | Der Investor Compensation Fund zahlt den niedrigeren Betrag aus 90 % der Forderung oder EUR 20.000 pro gedecktem Kunden, unabhängig von der Zahl der Konten. Professionelle Kunden und Wertpapierfirmen sind ausgeschlossen. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom Eigenvermögen der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Dauerhafte CFD-Maßnahmen (Stellungnahme der ESMA vom 27. September 2019): 30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren, Margin-Close-out, Schutz vor Nachschusspflicht, ein Anreizverbot und ein standardisierter Risikohinweis, mit einigen Abweichungen von den vorübergehenden Maßnahmen der ESMA. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das Eigenkapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 17. Mär. 2025: eine Geldbuße von EUR 7.000 nach Artikel 54 Absatz 1 der Verordnung 2019/2033. Jul. 2025: Geldbußen von EUR 3.650 (Geldwäschebekämpfung) und EUR 1.300 (verspätete Meldung). Dez. 2025: eine Geldbuße von EUR 100.000 wegen Verstößen bei Lizenzierung, Verhalten und Marketing. |
| Offizielle Website | www.cysec.gov.cy |
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MFSA
Malta Financial Services Authority. Sie hat ein Entschädigungssystem und nationale CFD-Maßnahmen, wobei wir nur wenige veröffentlichte Strafen gefunden haben.
| Land | Malta |
|---|---|
| Gegründet | 2002 |
| Beaufsichtigt | Einzige Aufsichtsbehörde für maltesische Finanzdienstleistungen. Sie lässt Wertpapierdienstleistungsfirmen zu, die Forex und CFDs anbieten, viele davon mit EU-Pass. |
| Entschädigung | Das Investor Compensation Scheme zahlt den geringeren Betrag aus 90 % der Forderungen oder EUR 20.000 pro Anleger. Es deckt Kunden von Mitgliedsfirmen ab, die von der MFSA zugelassen sind. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom Eigenvermögen der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Maltas dauerhafte CFD-Beschränkung für Privatkunden entspricht den Maßnahmen der ESMA von 2018: 30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren bis hinunter zu 2:1 bei Kryptowerten, wobei Kunden nicht mehr verlieren können, als sie eingezahlt haben. |
| Lizenzierung | Wertpapierdienstleistungsfirmen brauchen eine Zulassung der MFSA nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II). |
| Durchsetzung | 10. Jän. 2025: Eine Wertpapierfirma zahlte EUR 2.500 wegen Verstößen gegen das Rulebook. 1. Aug. 2025: Eine Wertpapierdienstleistungsfirma zahlte einen Vergleich von EUR 4.127 wegen verspäteter aufsichtsrechtlicher Meldungen. |
| Offizielle Website | www.mfsa.mt |
| Offizielles Register | Register öffnen |
KNF
Komisja Nadzoru Finansowego (Polnische Finanzaufsichtsbehörde). Sie hat ein nationales Entschädigungssystem und hat 2026 eine hohe datierte Geldbuße verhängt.
| Land | Polen |
|---|---|
| Gegründet | 19. September 2006 |
| Beaufsichtigt | Beaufsichtigt den polnischen Finanzmarkt, einschließlich Brokerhäusern, die CFDs anbieten, und führt eine öffentliche Warnliste von Unternehmen, die wegen des Verdachts auf Straftaten bei der Staatsanwaltschaft angezeigt wurden. |
| Entschädigung | Das Krajowy System Rekompensat, betrieben von der KDPW, zahlt 100 % der ersten EUR 3.000 und 90 % des Betrags bis EUR 22.000. Das Maximum liegt bei rund EUR 20.100 pro Anleger, unabhängig von der Zahl der Konten. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom Eigenvermögen der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Die nationalen CFD-Maßnahmen folgen denen der ESMA (30:1 bei den wichtigsten FX-Paaren, Margin-Close-out, Schutz vor Nachschusspflicht, ein Risikohinweis), erlauben aber eine Kategorie erfahrener Kunden mit bis zu 100:1 Hebel. Die ESMA hat diese Kategorie 2019 kritisiert. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das Eigenkapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 30. Mär. 2026: eine Geldbuße von PLN 20 Millionen (rund USD 5,5 Millionen) wegen Mängeln bei Zielgruppe, Eignung und Risikohinweisen. Der Bescheid wurde am 13. Apr. 2026 veröffentlicht. Die KNF führt auch eine öffentliche Warnliste nicht zugelassener Unternehmen. |
| Offizielle Website | www.knf.gov.pl |
ASIC
Australian Securities and Investments Commission. Sie legt verbindliche CFD-Grenzen für Privatkunden fest und erwirkte 2026 eine gerichtliche Rekordstrafe.
| Land | Australien |
|---|---|
| Gegründet | 1. Juli 1998, Nachfolgerin der ASC (1991) |
| Beaufsichtigt | Lässt AFS-Lizenznehmer zu, die CFDs und OTC-Forex ausgeben, und setzt die Produktinterventionsanordnung für CFDs gegenüber Privatkunden durch. |
| Entschädigung | Lizenznehmer, die Privatkunden bedienen, müssen Entschädigungsvorkehrungen vorhalten, in der Praxis eine Berufshaftpflichtversicherung (Abschnitt 912B des Corporations Act, ASIC RG 126). |
| Kundengelder | Die Kundengeldregeln des Corporations Act gelten für AFS-Lizenznehmer, die mit OTC-Derivaten handeln (ASIC RG 212). |
| Regeln für Privatkunden | Die Produktinterventionsanordnung für CFDs gilt seit 29. März 2021, wurde verlängert und läuft derzeit am 23. Mai 2027 aus. Im Oktober 2026 schlug die ASIC vor, sie bis 2037 zu verlängern. Der Hebel beträgt 30:1 bei den wichtigsten Währungspaaren, 20:1 bei kleineren Paaren, Gold und wichtigen Indizes, 10:1 bei anderen Rohstoffen und kleineren Indizes, 5:1 bei Aktien und 2:1 bei Kryptowerten. Es gelten der Schutz vor Nachschusspflicht und der standardmäßige Margin-Close-out, und Anreize wie Handelsguthaben und Rabatte sind verboten. Die ASIC hat entschieden, keine emittentenspezifischen Risikohinweise zu verlangen. |
| Lizenzierung | Anbieter brauchen eine Australian Financial Services Licence mit laufenden Pflichten. |
| Durchsetzung | 2026: Das Federal Court verhängte gegen drei CFD-Anbieter Strafen von insgesamt AUD 300,2 Millionen (AUD 156,7 Millionen, AUD 114,1 Millionen und AUD 29,4 Millionen) wegen Verhaltens in den Jahren 2018 bis 2020. Die ASIC bezeichnete dies als Rekord. Die ASIC veröffentlicht auch Medienmitteilungen und Durchsetzungsergebnisse. |
| Offizielle Website | asic.gov.au |
CMVM
Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (Portugiesische Wertpapiermarktkommission). Sie beschränkt den Verkauf von CFDs an nicht professionelle Anleger und hat ein Entschädigungssystem für Anleger.
| Land | Portugal |
|---|---|
| Gegründet | 1991 |
| Beaufsichtigt | Beaufsichtigt die Wertpapiermärkte und Finanzintermediäre in Portugal, einschließlich CFD- und Forex-Vermittlern. |
| Entschädigung | Das Sistema de Indemnização aos Investidores zahlt bis zu EUR 25.000 pro Anleger. Es richtet sich an nicht professionelle Anleger und deckt keine Verluste im Marktwert ab. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom Eigenvermögen der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Die Verordnung 5/2019 beschränkt Marketing, Vertrieb und Verkauf von CFDs an nicht professionelle Anleger (in Kraft ab 3. Juli 2019). Es gelten Mindest-Anfangsmargen, etwa 3,33 % bei den wichtigsten FX-Paaren. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das Eigenkapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | Bericht vom 29. Jän. 2025: vier Geldbußen zu je EUR 25.000 (EUR 50.000 der Gesamtsumme zur Bewährung ausgesetzt) und eine Verwarnung. Entscheidungen werden in anonymisierter Form veröffentlicht. |
| Offizielle Website | www.cmvm.pt |
EFSA
Finantsinspektsioon (englischer Name: Estonian Financial Supervision and Resolution Authority). Sie hat einen Garantiefonds für Anleger, wir haben aber nur wenige veröffentlichte Maßnahmen gegen Wertpapierfirmen gefunden.
| Land | Estland |
|---|---|
| Beaufsichtigt | Beaufsichtigt Banken, Versicherer, Wertpapierfirmen sowie die Wertpapier- und Kryptowerte-Märkte in Estland. |
| Entschädigung | Der Garantiefonds (Tagatisfond) schützt Anleger bis zu EUR 20.000 pro Anleger bei einer einzelnen Wertpapierfirma, bewertet zum Entschädigungsstichtag. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom Eigenvermögen der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Estland hat der ESMA nationale CFD-Beschränkungen gemeldet (Stellungnahme der ESMA vom 5. Juni 2019). |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das Eigenkapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 4. Mär. 2024: Ein Kreditanbieter wurde wegen verspäteter Aufsichtsberichte mit EUR 16.000 bestraft. |
| Offizielle Website | www.fi.ee |
| Offizielles Register | Register öffnen |
HCMC
Hellenic Capital Market Commission. Sie hat eine nationale CFD-Beschränkung und hat 2024 einen Lizenzentzug veröffentlicht.
| Land | Griechenland |
|---|---|
| Gegründet | 1991 |
| Beaufsichtigt | Beaufsichtigt den griechischen Kapitalmarkt und Wertpapierfirmen, einschließlich jener, die CFDs und Forex anbieten. |
| Entschädigung | Der Hellenic Deposit and Investment Guarantee Fund (TEKE) zahlt bis zu EUR 30.000 pro Anleger und Institut für Forderungen aus Wertpapierdienstleistungen. |
| Kundengelder | EU-Regeln verlangen, dass Kundengelder vom Eigenvermögen der Firma getrennt gehalten werden, mit einem jährlichen Bericht des externen Prüfers an die Aufsichtsbehörde. |
| Regeln für Privatkunden | Griechenland hat der ESMA nationale CFD-Maßnahmen gemeldet (Stellungnahme der ESMA vom 24. Juni 2019). |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen eine Zulassung nach dem EU-Regime für Wertpapierfirmen (MiFID II), das Eigenkapitalregeln mit sich bringt. |
| Durchsetzung | 11. Jän. 2024: Einer Wertpapierfirma wurde die Lizenz entzogen und die Firma unter besondere Liquidation gestellt, mit einer Geldbuße von EUR 270.000 gegen die Firma und EUR 70.000 gegen ihren Geschäftsführer. |
| Offizielle Website | www.hcmc.gr |
Solide Aufsicht
Diese Aufsichtsbehörden haben eine Regel zu Kundengeldern oder Kapital und entweder eine Grenze für Privatkunden oder datierte Durchsetzung mit veröffentlichten Details. Für sie ist kein Entschädigungssystem veröffentlicht, das Forex- oder CFD-Positionen abdeckt.
DFSA
Dubai Financial Services Authority. Sie hat vollständige CFD-Regeln für Privatkunden und verlangt einen Prüferbericht zu Kundengeldern.
| Land | VAE (DIFC, Dubai) |
|---|---|
| Gegründet | 2004, mit dem DIFC |
| Beaufsichtigt | Unabhängige Aufsichtsbehörde für Finanzdienstleistungen im Dubai International Financial Centre, die CFD- und Forex-Firmen zulässt. |
| Kundengelder | Firmen, die Kundengelder halten, müssen sie getrennt aufbewahren und von ihrem Prüfer einen Client Money Auditor’s Report erstellen lassen, den die DFSA jedes Jahr prüft (GEN-Regel 8.6.1(d)). |
| Regeln für Privatkunden | Das Rulebook COB 6.16 legt eine Mindest-Margin von 3,3 % für wichtige Währungspaare fest (etwa 30:1), 5 % für andere Paare, wichtige Aktienindizes und Gold, 10 % für andere Indizes und Rohstoffe, 20 % für andere Vermögenswerte und 50 % für Krypto-Token. Positionen werden geschlossen, wenn das Nettoeigenkapital unter 50 % der Margin fällt, die Haftung ist auf die Mittel im Handelskonto begrenzt, und Anreize wie Boni und Volumenrabatte sind verboten. Der Risikohinweis muss den Prozentsatz der Privatkonten nennen, die Geld verloren haben. |
| Lizenzierung | Für regulierte Tätigkeiten im DIFC ist eine Zulassung der DFSA erforderlich. |
| Durchsetzung | 3. Feb. 2026: Das Financial Markets Tribunal bestätigte eine Geldbuße der DFSA von USD 25.000 wegen unterlassener Meldung verdächtiger Transaktionen. Der Fall betrifft keine CFDs. |
| Offizielle Website | www.dfsa.ae |
| Offizielles Register | Register öffnen |
MAS
Monetary Authority of Singapore. Sie verlangt, dass Kundengelder treuhänderisch gehalten werden, und begrenzt den Hebel für Privatkunden auf 20:1.
| Land | Singapur |
|---|---|
| Gegründet | 1. Jänner 1971 |
| Beaufsichtigt | Lässt Inhaber einer Capital Markets Services-Lizenz zu, die nach dem Securities and Futures Act mit gehebeltem FX und CFDs handeln. |
| Kundengelder | Kundengelder müssen treuhänderisch gehalten werden (Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations, Teil III Abschnitt 2, Regelungen 16 und 17), auf einem Treuhandkonto bei bestimmten Finanzinstituten. |
| Regeln für Privatkunden | Für gehebelten FX- und CFD-Handel mit Privatkunden gelten eine Mindest-Margin von 5 % und eine Obergrenze von 20:1, in Kraft seit Oktober 2019 (zuvor 50:1 bei 2 % Margin). Akkreditierte Anleger können weiterhin einen höheren Hebel erhalten. |
| Lizenzierung | Eine Capital Markets Services-Lizenz ist erforderlich. |
| Durchsetzung | 3. Jul. 2025: Eine Lizenz für Kapitalmarktdienstleistungen wurde widerrufen. 4. Jul. 2025: Vergleichsstrafen von SGD 27,45 Millionen gegen neun Institute wegen Mängeln bei der Geldwäschebekämpfung. Keiner der Fälle betrifft CFD-Broker. |
| Offizielle Website | www.mas.gov.sg |
| Offizielles Register | Register öffnen |
FSA Japan
Financial Services Agency (JFSA). Sie begrenzt den Hebel für Privatkunden im FX-Handel auf das 25-Fache und verlangt, dass Kunden-Margin treuhänderisch gehalten wird, doch ihr Anlegerschutzfonds deckt weder den FX-Margin-Handel noch CFDs ab.
| Land | Japan |
|---|---|
| Gegründet | 1998 als Financial Supervisory Agency; FSA seit 1. Juli 2000 |
| Beaufsichtigt | Registriert und beaufsichtigt Anbieter von Finanzinstrumentegeschäften, die Privatkunden FX-Margin-Handel und CFDs anbieten, wobei die Local Finance Bureaus einen Teil der Aufsicht übernehmen. |
| Entschädigung | Der Japan Investor Protection Fund deckt keine außerbörslichen Derivate wie FX-Margin-Handel und CFDs ab. |
| Kundengelder | Die Margin von Privatkunden für FX muss treuhänderisch auf einem getrennten Konto gehalten werden (Treuhandverwahrung), eingeführt durch die Novelle 2010 des Financial Instruments and Exchange Act. Anbieter müssen zudem Loss-Cut-Regeln betreiben. |
| Regeln für Privatkunden | Der Hebel für Privatkunden im FX-Handel ist seit 1. August 2011 auf das 25-Fache begrenzt (4 % Margin). Vom 1. August 2010 bis 31. Juli 2011 lag er beim 50-Fachen. Der Loss-Cut muss ausgeführt werden, sobald er ausgelöst wird, nicht erst bei der täglichen Margin-Prüfung. |
| Lizenzierung | Firmen müssen sich als Anbieter von Finanzinstrumentegeschäften registrieren. |
| Offizielle Website | www.fsa.go.jp/en |
| Offizielles Register | Register öffnen |
LFSA
Labuan Financial Services Authority. Sie legt eine Hebelobergrenze und ein Mindestkapital für Labuan-Geldmakler fest und veröffentlicht Lizenzentzüge.
| Land | Malaysia (Labuan) |
|---|---|
| Gegründet | 15. Februar 1996 als Labuan Offshore Financial Services Authority; im Februar 2010 umbenannt |
| Beaufsichtigt | Lässt Labuan-Geldmakler nach den Guidelines on the Establishment of Money Broking Business in Labuan IBFC (9. September 2024) zu. Geldmakler handeln als Vermittler, nicht als Auftraggeber. CFDs auf Vermögenswerte außerhalb von Geld und FX sind nach den Richtlinien nicht erlaubt. |
| Regeln für Privatkunden | Der maximale Hebel für Geldmakler beträgt 100:1 (1 % Mindest-Margin) bei FX-Geschäften und 1:1 bei digitalen Vermögenswerten nach den Richtlinien von 2024. |
| Lizenzierung | Mindestens eingezahltes Kapital von RM 1.000.000 für Geld- und FX-Vermittlung und RM 1.500.000, wenn digitale Vermögenswerte einbezogen sind. Es muss jederzeit unbeeinträchtigt sein und bei einer regulierten Bank in Labuan oder Malaysia hinterlegt werden. |
| Durchsetzung | Die Labuan FSA veröffentlicht seit Juli 2018 Durchsetzungsmaßnahmen. Lizenzen von Geldmaklern wurden am 14. Jul. 2022 und 15. Aug. 2022 widerrufen, weil das Mindestkapital oder Meldepflichten nicht erfüllt wurden. |
| Offizielle Website | www.labuanfsa.gov.my |
FSCA
Financial Sector Conduct Authority. Sie hat eine Regel zu Kundengeldern, eine Kapitalregel für Firmen, die die Gegenseite von Kundengeschäften übernehmen, und eine umfangreiche veröffentlichte Strafbilanz.
| Land | Südafrika |
|---|---|
| Gegründet | 1. April 2018, Nachfolgerin der FSB |
| Beaufsichtigt | Lässt Finanzdienstleister zu. |
| Kundengelder | Der FAIS General Code of Conduct verlangt, dass ein lizenzierter Anbieter Kundengelder auf einem eigenen Bankkonto hält, das nur für Kundengelder verwendet wird. |
| Lizenzierung | Eine Firma, die bei CFD-Geschäften von Kunden die Gegenseite übernimmt, braucht eine Lizenz als Anbieter außerbörslicher Derivate nach Conduct Standard 1 von 2018, mit Eigenkapital in Südafrika in Höhe von mindestens sechs Monaten der Betriebsausgaben. Eine gewöhnliche Lizenz erlaubt nur Marketing und Vermittlung. |
| Durchsetzung | 9. Dez. 2025: eine Strafe von rund ZAR 2 Milliarden gegen eine Firma und ihre Geschäftsführer wegen missbräuchlicher Verwendung von Kundengeldern, mit 30-jährigen Tätigkeitsverboten und einer Anzeige bei der Polizei. Die gemeldeten FSCA-Strafen für das Jahr bis 31. März 2026 beliefen sich auf rund ZAR 2,9 Milliarden. |
| Offizielle Website | www.fsca.co.za |
| Offizielles Register | Register öffnen |
CIMA
Cayman Islands Monetary Authority. Sie veröffentlicht regelmäßig datierte Geldbußen und verlangt, dass Kundengelder getrennt gehalten werden.
| Land | Kaimaninseln |
|---|---|
| Gegründet | 1. Jänner 1997, nach dem Monetary Authority Law |
| Beaufsichtigt | Lässt das Wertpapieranlagegeschäft nach dem Securities Investment Business Act zu und beaufsichtigt es. Privatkunden erfordern eine volle Lizenz. Seit 2019 gilt ein abgestuftes System für Verwaltungsstrafen. |
| Kundengelder | Nach Teil IV der Securities Investment Business (Conduct of Business) Regulations müssen Kundengelder getrennt vom Eigenvermögen des Lizenznehmers gehalten werden. |
| Lizenzierung | Das Wertpapieranlagegeschäft braucht eine Lizenz, und Privatkunden erfordern eine volle Lizenz. |
| Durchsetzung | 29. Sep. 2025: eine Geldbuße von CI$230.038,72 wegen Verstößen gegen die Geldwäschebekämpfung und die Kundeninformation. 18. Feb. 2022: eine Geldbuße von CI$261.990,72. 8. Okt. 2021: eine Geldbuße von CI$250.000. Die Geldbußen sind in leicht, schwer und sehr schwer abgestuft. |
| Offizielle Website | www.cima.ky |
| Offizielles Register | Register öffnen |
FINMA
Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (Schweizerische Finanzmarktaufsicht). Sie legt ein klares Mindestkapital für Wertpapierfirmen fest. Wir haben keine veröffentlichte Hebelregel für Privatkunden gefunden.
| Land | Schweiz |
|---|---|
| Beaufsichtigt | Lässt Schweizer Banken und Wertpapierfirmen zu und beaufsichtigt sie, einschließlich von der FINMA lizenzierter CFD- und Forex-Händler, und veröffentlicht eine Warnliste nicht zugelassener Anbieter. Die Schweiz gehört nicht zur EU, daher gelten die CFD-Regeln der ESMA nicht. |
| Entschädigung | Das System der esisuisse schützt Einlagen bis zu CHF 100.000 pro Kunde und Institut. Bei Wertpapierfirmen deckt es nur Bargeldbestände ab, und nur bei Firmen, die als kontoführend zugelassen sind. Verwahrte Wertpapiere sind nicht abgedeckt, bleiben aber Eigentum des Kunden. |
| Lizenzierung | Wertpapierfirmen brauchen voll eingezahltes Mindestkapital von mindestens CHF 1,5 Millionen (FinIV Artikel 69), höher, wo die FINMA Anlass dazu sieht. |
| Durchsetzung | 8. Mär. 2024: Die FINMA entzog einem Institut die Bank- und Effektenhändlerlizenz und eröffnete am 13. Jun. 2024 das Konkursverfahren. Die FINMA veröffentlicht auch eine Warnliste. |
| Offizielle Website | www.finma.ch |
| Offizielles Register | Register öffnen |
FSRA
Financial Services Regulatory Authority (Abu Dhabi Global Market). Sie hat Regeln zu Kundengeldern, eine Kapitalregel für Händler und ein Rulebook-Kapitel für gehebelte OTC-Produkte.
| Land | VAE (ADGM, Abu Dhabi) |
|---|---|
| Beaufsichtigt | Reguliert Firmen im Abu Dhabi Global Market, einschließlich jener, die Privatkunden gehebelte OTC-Produkte anbieten, nach Kapitel 23 des Conduct of Business Rulebook, umgesetzt am 30. November 2022. |
| Kundengelder | Firmen müssen Kundengelder treuhänderisch auf einem eigens bezeichneten Kundenkonto halten, dürfen kein eigenes Geld darauf einzahlen und müssen die Kundengeldkontrollen jedes Jahr unabhängig prüfen lassen. |
| Regeln für Privatkunden | Kapitel 23 verlangt für Privatkunden Risikohinweise und eine Angemessenheitsprüfung. |
| Lizenzierung | Eine Firma braucht eine Financial Services Permission. Für den Handel mit Anlagen als Auftraggeber ist ein Basiskapital von USD 2 Millionen erforderlich, das auch für den Handel mit gehebelten OTC-Produkten mit Privatkunden als gegengeschäftlich abgesicherter Auftraggeber gilt. |
| Durchsetzung | Apr. 2025: Eine Gruppe im Bereich virtueller Vermögenswerte wurde mit einer Geldbuße belegt und ihre Lizenz aufgehoben. Der Fall betrifft nicht Forex. |
| Offizielle Website | www.adgm.com/fsra |
| Offizielles Register | Register öffnen |
FMA
Financial Markets Authority. Sie lässt Derivateemittenten mit einer Anforderung an das Nettosachvermögen zu, doch bei ihrer Konsultation 2024 galt keine Hebelgrenze.
| Land | Neuseeland |
|---|---|
| Gegründet | 1. Mai 2011 |
| Beaufsichtigt | Lässt Derivateemittenten zu, einschließlich ausländischer CFD- und Forex-Firmen, die neuseeländischen Kunden Angebote machen, und setzt die Lizenzbedingungen durch. |
| Regeln für Privatkunden | Bei der Konsultation im Juni 2024 galt keine Grenze für den Hebel, den ein lizenzierter Derivateemittent Privatanlegern anbieten darf. Die FMA schlug eine Standardbedingung vor, die den Hebel über die Anfangsmargin begrenzt (30:1 bei den wichtigsten Währungspaaren, 20:1 bei kleineren Paaren, Gold und wichtigen Indizes, 10:1 bei Rohstoffen und kleineren Indizes, 5:1 bei Aktien, 2:1 bei Krypto), dazu einen Margin-Close-out. Es war nur ein Vorschlag. |
| Lizenzierung | Derivateemittenten brauchen eine Lizenz nach dem Financial Markets Conduct Act. Lizenzierte Derivateemittenten müssen ein Nettosachvermögen von NZD 1 Million halten. |
| Durchsetzung | 9. Sep. 2024: Die FMA hob die Lizenz eines Derivateemittenten nach acht Verstößen gegen Lizenzpflichten auf. Eine Berufung vor dem High Court wurde abgewiesen. |
| Offizielle Website | www.fma.govt.nz |
Lockere Aufsicht
Diese Aufsichtsbehörden lassen Firmen zu und veröffentlichen in den meisten Fällen ein Register. Jede verfehlt mindestens einen Test für Solide Aufsicht, und wir haben kein Entschädigungssystem gefunden.
SCB
Securities Commission of The Bahamas. Sie hat ein schriftliches CFD-Regelwerk mit Schutz vor Nachschusspflicht und Risikohinweisen.
| Land | Bahamas |
|---|---|
| Gegründet | 20. Juni 1995 als Securities Board; seit 1999 Securities Commission |
| Beaufsichtigt | Registriert Wertpapierhändler und CFD-Firmen. Die Securities Industry (Contracts for Differences) Rules, 2020 (S.I. Nr. 78 von 2020, veröffentlicht am 26. Mai 2020) gelten für CFD-Firmen. Der Securities Industry Act 2024 ersetzte den Securities Industry Act 2011. Eine Konsultation vom 28. August bis 25. September 2026 schlug Änderungen an den CFD-Regeln vor. |
| Regeln für Privatkunden | Die CFD-Regeln von 2020 legen für die aufgeführten Anlageklassen eine Mindest-Margin von 0,5 % des Engagements fest, was einem Hebel von bis zu 200:1 entspricht, und 5 % für digitale Vermögenswerte. Sie legen außerdem eine Close-out-Schwelle von 50 %, Schutz vor Nachschusspflicht (Regel 29), standardisierte Risikohinweise (Regel 20), eine Beschränkung von Anreizen für Privatkunden ohne Zustimmung der Commission (Regel 30) und ein Verbot binärer Optionen für Privatkunden (Regel 32) fest. |
| Lizenzierung | Wertpapierhändler und CFD-Firmen müssen bei der Commission registriert sein. |
| Durchsetzung | Durchsetzungsbericht für 2025: 23 abgeschlossene Untersuchungen, 5 Warnbescheide, 2 Anzeigen bei der Staatsanwaltschaft und USD 142.650 an zivilrechtlichen Strafen, alle in Fällen der Geldwäschebekämpfung. Disziplinarentscheidungen werden veröffentlicht, die jüngste ist eine Untersagungsanordnung von 2026. |
| Offizielle Website | www.scb.gov.bs |
| Offizielles Register | Register öffnen |
FSC Belize
Financial Services Commission of Belize (formerly International Financial Services Commission, IFSC). Sie veröffentlicht Nichterneuerungsmitteilungen und ein Online-Register, mit einem hohen vorgeschriebenen Kapital für Forex-Händler.
| Land | Belize |
|---|---|
| Gegründet | 1999, als IFSC |
| Beaufsichtigt | Lässt internationale Finanzdienstleistungsfirmen einschließlich Forex-Händlern zu und beaufsichtigt sie. Mit Wirkung vom 1. Jänner 2022 von IFSC in FSC umbenannt. Das geltende Gesetz ist der Financial Services Commission Act, Act No. 8 of 2023. |
| Lizenzierung | Das Mindestkapital für den Handel mit Forex und Derivaten wurde 2016 von USD 100.000 auf USD 500.000 erhöht. |
| Durchsetzung | Veröffentlicht Nichterneuerungsmitteilungen (2019, 2021 und Jänner 2023), die Firmen nennen, die nicht mehr lizenziert sind, sowie Warnungen vor nicht lizenzierten Firmen und gefälschten Lizenzen. Es sind keine datierten Geldbußen aufgeführt. |
| Offizielle Website | www.belizefsc.org.bz |
| Offizielles Register | Register öffnen |
FSC Mauritius
Financial Services Commission, Mauritius. Sie veröffentlicht Lizenzmitteilungen und ein gesetzliches Register. Wir haben keine veröffentlichte Hebelregel für Privatkunden gefunden.
| Land | Mauritius |
|---|---|
| Gegründet | 2001, nach dem Financial Services Development Act 2001 |
| Beaufsichtigt | Lässt Investment Dealers (Full Service ohne Underwriting, Broker, Discount Broker) nach dem Securities Act 2005 und dem Financial Services Act 2007 zu und veröffentlicht öffentliche Mitteilungen zu Suspendierungen, Widerrufen und Anlegerwarnungen. |
| Lizenzierung | Lizenzen für Investment Dealers werden nach dem Securities Act 2005 und dem Financial Services Act 2007 erteilt. |
| Durchsetzung | Eine öffentliche Mitteilung vom 31. Jän. 2025 suspendierte die Lizenz eines Investment Dealers (Broker). Eine Widerrufsmitteilung ist auf den 25. Apr. 2023 datiert. Eine Suspendierungsmitteilung stammt aus 2015. Es sind keine Strafbeträge aufgeführt. |
| Offizielle Website | www.fscmauritius.org |
| Offizielles Register | Register öffnen |
FSA Seychelles
Financial Services Authority, Seychelles. Sie hat eine gesetzliche Regel zu Kundengeldern und veröffentlicht Lizenzwiderrufe. Wir haben keine veröffentlichte Hebelgrenze gefunden.
| Land | Seychellen |
|---|---|
| Gegründet | Gegründet nach dem Financial Services Authority Act, 2013 |
| Beaufsichtigt | Lässt Securities Dealers nach dem Securities Act 2007 zu und beaufsichtigt sie; das ist die Lizenz, die Retail-CFD-Broker nutzen. Sie gibt an, den Devisenmarkt selbst nicht zu beaufsichtigen, der unter die Zentralbank der Seychellen fällt. |
| Kundengelder | Nach Teil 3 der Securities (Conduct of Business) Regulations 2008 muss ein Securities Dealer Kundengelder auf Kundenbankkonten bei einer zugelassenen Bank halten, getrennt vom eigenen Geld und treuhänderisch für die Kunden. |
| Lizenzierung | Die FSA nennt ein ausgegebenes und eingezahltes Mindestkapital von USD 50.000 für einen Securities Dealer. |
| Durchsetzung | Eine Lizenz als Securities Dealer wurde mit Wirkung vom 20. Nov. 2024 widerrufen (Mitteilung vom 21. Nov. 2024) und eine weitere mit Wirkung vom 7. Nov. 2024. Es sind keine Bußgeldbeträge aufgeführt. |
| Offizielle Website | fsaseychelles.sc |
| Offizielles Register | Register öffnen |
VFSC
Vanuatu Financial Services Commission. Sie veröffentlicht Lizenzwiderrufe. Wir haben keine veröffentlichte Regel zu Kundengeldern oder für Privatkunden gefunden.
| Land | Vanuatu |
|---|---|
| Gegründet | 20. Dezember 1993 (Vanuatu Financial Services Commission Act No. 35 of 1993) |
| Beaufsichtigt | Lässt Financial Dealers (Forex, Wertpapiere, Derivate) nach dem Financial Dealers Licensing Act (CAP 70) zu. Die Klassen A, B und C wurden 2019 eingeführt. |
| Lizenzierung | Der Rahmen von 2019 verlangte eine Hinterlegung von USD 50.000 bei der Aufsichtsbehörde, eine Berufshaftpflichtversicherung von rund USD 45.000 pro Schadensfall, ein lokales Büro und Direktoren mit fünf Jahren Erfahrung. |
| Durchsetzung | 2025 und 2026 wurden viele Lizenzwiderrufe für Financial Dealers veröffentlicht. Es sind keine Geldbußen aufgeführt. |
| Offizielle Website | www.vfsc.vu |
FSC BVI
Financial Services Commission, British Virgin Islands. Forex wurde erst am 2. Jänner 2025 zu einer lizenzpflichtigen Tätigkeit, daher ist die Bilanz im Forex-Bereich kurz.
| Land | Britische Jungferninseln |
|---|---|
| Gegründet | 2001 (Gesetz über die Finanzdienstleistungskommission, 2001) |
| Beaufsichtigt | Lässt das Anlagegeschäft nach dem Securities and Investment Business Act 2010 (SIBA) zu. Forex-Kontrakte wurden mit Wirkung vom 2. Jänner 2025 in Anhang 1 des SIBA zu den regulierten Instrumenten hinzugefügt, daher brauchen BVI-Gesellschaften, die mit Forex handeln, nun eine SIBA-Lizenz, sofern sie nicht befreit sind. |
| Lizenzierung | Für das Anlagegeschäft ist eine SIBA-Lizenz erforderlich, und seit 2. Jänner 2025 auch für Forex. |
| Durchsetzung | 2013: eine Unterlassungsanordnung gegen eine Forex-Firma und eine Strafe von USD 10.000 gegen eine andere. Dez. 2025: eine öffentliche Warnung vor nicht zugelassenem Anlagegeschäft. |
| Offizielle Website | www.bvifsc.vg |
| Offizielles Register | Register öffnen |
Geringer Schutz
Die Zentralbank der Komoren bestreitet die Lizenzierungsrolle dieser beiden Stellen. Wir haben unter ihnen keine Regeln für Privatkunden, keine Regel zu Kundengeldern und keine Entschädigung für Forex- oder CFD-Kunden gefunden.
AOFA
Anjouan Offshore Finance Authority. Ihre Lizenzierungsrolle wird von der Zentralbank der Komoren bestritten.
| Land | Komoren (Anjouan) |
|---|---|
| Beaufsichtigt | Erteilt Lizenzen für Brokerage, Krypto, Glücksspiel und anderes, die auf Anjouan eingetragen sind. |
| Lizenzierung | Die Zentralbank der Komoren warnt in einer Mitteilung vom Juni 2022, die das komorische Finanzministerium am 10. Dezember 2025 erneut veröffentlicht hat, vor dem, was sie fiktive Strukturen nennt, die vorgeben, Banken und Finanzinstituten Lizenzen zu erteilen, erklärt, dass deren Lizenzierung ausschließlich in ihre Zuständigkeit fällt, und nennt diese Behörde unter den betroffenen Strukturen. Der Text betrifft Banken und Finanzinstitute allgemein und nennt keine Forex-Firmen. |
MISA
Mwali International Services Authority. Ihre Lizenzierungsrolle wird von der Zentralbank der Komoren bestritten.
| Land | Komoren (Mwali) |
|---|---|
| Beaufsichtigt | Registriert Unternehmen und erteilt Brokerage- und andere Lizenzen auf Mwali. |
| Lizenzierung | Die Zentralbank der Komoren bezeichnet diese Behörde in einer Mitteilung vom Juni 2022, die das komorische Finanzministerium am 10. Dezember 2025 erneut veröffentlicht hat, als ‚structure fictive‘ (fiktive Struktur) und erklärt, dass die Lizenzierung von Banken und Finanzinstituten ausschließlich in ihre Zuständigkeit fällt. Der Text betrifft Banken und Finanzinstitute allgemein und nennt keine Forex-Firmen. |
| Durchsetzung | Wir haben keine veröffentlichten Warnungen, Strafen oder Gerichtsverfahren gefunden. |
Stellen, die wir nicht reihen
Bei der CMA haben wir zu wenige veröffentlichte Regeln gefunden, um sie fair zu vergleichen. Die anderen drei lizenzieren keine Retail-Forex- oder CFD-Firmen.
CMA (früher SCA)
Capital Market Authority, formerly the Securities and Commodities Authority. Wir haben zu wenige veröffentlichte Regeln gefunden, um sie fair zu vergleichen.
| Land | VAE (onshore) |
|---|---|
| Gegründet | 2000 als SCA; am 1. Jänner 2026 als Capital Market Authority neu gegründet |
| Beaufsichtigt | Onshore-Kapitalmarktaufsicht der VAE. Das Bundesdekret-Gesetz 32 von 2025 hat die Securities and Commodities Authority mit Wirkung vom 1. Jänner 2026 als Capital Market Authority neu gegründet und das Bundesgesetz 4 von 2000 ersetzt. Die CMA ist die Rechtsnachfolgerin. Tätigkeiten innerhalb der Finanzfreizonen (DIFC und ADGM) liegen außerhalb ihres Zuständigkeitsbereichs. |
| Durchsetzung | Juli 2025: Ein lizenziertes Unternehmen wurde wegen Verstößen gegen Geldwäscheregeln mit AED 5 Millionen bestraft, und der Fall wurde an die Staatsanwaltschaft übergeben. |
BACEN
Banco Central do Brasil. Retail-CFD- und Forex-Angebote fallen unter die CVM, die erklärt, dass in Brasilien kein solches Angebot zugelassen ist, daher hat die Zentralbank keine Retail-Forex- oder CFD-Lizenz, die sich reihen ließe.
CVM
Comissão de Valores Mobiliários. Sie erklärt, dass in Brasilien kein CFD- oder Forex-Angebot zugelassen ist, daher gibt es kein lizenziertes Retail-Regime, das sich reihen ließe.
FSA SVG
Financial Services Authority, Saint Vincent and the Grenadines. Sie erklärt, dass sie keine Forex- oder Brokerage-Lizenzen erteilt, daher muss ein dort für Forex registriertes Unternehmen eine Lizenz des Ortes vorweisen, an dem es tätig ist (Mitteilung vom 12. Jänner 2023).
So prüfst du die Lizenz eines Brokers
- Finde den Rechtsnamen des Unternehmens, das dein Konto hält. Er steht in den Geschäftsbedingungen des Brokers, nicht in seinem Logo.
- Finde die Aufsichtsbehörde, die neben diesem Unternehmen genannt wird, und öffne ihr offizielles Register über den Link in ihrem Profil oben.
- Suche im Register nach dem genauen Namen des Unternehmens und prüfe, ob die Lizenz aktiv ist.
- Prüfe, ob die Lizenz Forex oder CFDs abdeckt und ob das Unternehmen in dem genannten Land lizenziert ist.
- Suche das Unternehmen auf der Warnliste der Aufsichtsbehörde oder in ihren veröffentlichten Durchsetzungsmitteilungen.
Risikohinweis. Der Handel mit gehebelten Produkten wie Forex und CFDs birgt ein hohes Risiko, Geld zu verlieren. Der Rang einer Aufsichtsbehörde beseitigt dieses Risiko nicht. Nichts auf dieser Seite ist eine Beratung oder eine Empfehlung zum Handel.
Häufig gestellte Fragen
Gibt es eine offizielle Liste von Tier-1-, Tier-2- und Offshore-Aufsichtsbehörden?
Nein. Tier-Listen stammen von Websites und werden von keiner Behörde festgelegt. Die vier Gruppen auf dieser Seite sind unsere eigenen, und die Kriterien und Gewichte dahinter sind oben dargestellt.
Welche Aufsichtsbehörde steht an erster Stelle?
Die britische FCA. Sie zahlt bis zu GBP 85.000 pro anspruchsberechtigter Person und Firma für Anlageforderungen, wenn eine zugelassene Firma ausfällt, begrenzt den Hebel für Privatkunden zwischen 30:1 und 2:1 und veröffentlicht datierte Geldbußen.
Deckt ein Entschädigungssystem meine Handelsverluste ab?
Nein. Die Systeme auf dieser Seite zahlen, wenn eine Firma ausfällt, nicht wenn ein Trade Geld verliert. Ob ein System CFD- und Forex-Kunden abdeckt, hängt vom System ab, prüfe es also für die Einheit, die dein Konto hält.
Was ist die EU-Untergrenze für die Anlegerentschädigung?
Die EU-Richtlinie 97/9/EG legt ein Minimum von EUR 20.000 pro Anleger fest, und die Mitgliedstaaten dürfen die Auszahlung auf 90 % der Forderung begrenzen. Nationale Systeme können mehr zahlen, etwa die EUR 25.000 des portugiesischen Systems.
Bedeutet ein hoher Rang, dass ein Broker sicher ist?
Nein. Der Rang beschreibt den Schutz, den eine Lizenz bietet, nicht das Verhalten eines Brokers. Das Unternehmen, das dein Konto hält, bestimmt, welche Aufsichtsbehörde und welche Regeln gelten.
Warum werden manche Stellen nicht gereiht, und was bedeutet ein Strich?
Stellen, die keine Retail-Forex- oder CFD-Firmen lizenzieren oder für die wir zu wenige veröffentlichte Regeln für einen fairen Vergleich gefunden haben, werden gesondert aufgeführt. Ein Beispiel ist die brasilianische CVM, die erklärt, dass in Brasilien kein CFD- oder Forex-Angebot zugelassen ist. Ein Strich in einer Tabelle bedeutet, dass wir keine veröffentlichte Regel und keine veröffentlichte Zahl gefunden haben.
Mit gehebelten Produkten kannst du schnell Geld verlieren. Für Privatkunden in Österreich gelten beim CFD-Handel Hebelgrenzen.
